最新盈利预测明细如下：西南證券股份有限公司邰桂龍近期對鉑力特進行研究併發布了研究報告《2024年半年報點評：航空航天領域持續發力，24H1業績實現高速增長》，本報告對鉑力特給出買入評級，當前股價爲46.39元。
鉑力特(688333)
投資要點
事件：公司發佈2024年半年報，2024H1公司實現營業收入5.9億元，同比增長34.7%；歸母淨利潤8819萬元，同比增長398.1%。2024Q2公司實現營業收入3.9億元，同比增長26.0%；歸母淨利潤8684萬元，同比增長88.0%。公司業績實現高速增長。
各項業務協同發展，航空航天領域持續發力。3D打印應用領域持續拓展，產品從單件定製向着批產製造發展。分產品來看，2024H1，公司3D打印設備及配件收入2.3億元，同比+33.8%；3D打印產品收入3.2億元，同比+37.0%，3D打印原材料收入0.5億元，同比+72.6%。分行業來看，航空航天領域收入4.0億元，同比+73.7%；工業領域收入1.7億元，同比-1.6%。公司繼續深耕航空航天領域，不斷開拓新市場和新應用領域。
期間費用率明顯改善，淨利率提升明顯。2024H1，公司毛利率爲46.0%，同比-2.2pp；淨利率爲14.9%，同比+10.9pp；期間費用率爲35.5%，同比-10.2pp，其中銷售/管理/財務/研發費用分別爲同步-0.6/-6.2/-2.6/-0.9pp，管理費用同比下降明顯主要系股份支付費用減少，財務費用下降主要系銀行存款利息收入增加。
募投項目有序推進，產能釋放打開成長天花板。公司金屬增材製造產業創新能力建設項目（三期項目）B地塊於2022年7月開始施工建設，C、D地塊於2024年3月開始實施建設，至此鉑力特三期項目所有地塊均已開工建設。金屬增材製造大規模智能生產基地項目（四期項目）E地塊於2023年5月開工，2024年4月18日舉行上樑儀式。預計項目建成後，將大幅提升金屬增材定製化產品和原材料粉末產能，滿足航空航天等應用領域對增材製造快速增長的需求，並滿足公司和行業對金屬增材製造粉末的需求。
盈利預測與投資建議。預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲3.2、4.9、7.0億元，對應當前股價PE爲39、25、18倍，未來三年歸母淨利潤複合增速爲71%。公司爲國內金屬增材製造龍頭，「材料+設備+服務」一體化佈局，維持「買入」評級。
風險提示：關鍵核心器件依賴進口、下游客戶領域較爲集中、募投項目進展不及預期等風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，廣發證券孟祥傑研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲76.38%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利3.08億，根據現價換算的預測PE爲29.18。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有9家機構給出評級，買入評級5家，增持評級4家；過去90天內機構目標均價爲92.09。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。