最新盈利预测明细如下：民生證券股份有限公司劉海榮,李金鳳近期對安利股份進行研究併發布了研究報告《2024年半年報點評：24H1業績創歷史新高，結構升級主旋律初顯成效》，本報告對安利股份給出買入評級，當前股價爲14.4元。
安利股份(300218)
事件：2024年8月30日，公司發佈2024年半年度報告。2024年上半年，公司實現營業收入11.26億元，同比增長28.77%；實現歸母淨利潤0.92億元，同比增長9821.08%；實現扣非後淨利潤0.84億元，同比增長1069.82%。其中，2024Q2實現營業收入5.85億元，同比增長32.86%；實現歸母淨利潤0.51億元，同比增長241.72%，環比增長23.90%；實現扣非後歸母淨利潤0.46億元，同比增長414.74%，環比增長21.93%。
轉型升級成效初顯，24H1多項指標創歷史新高。據公司公告，24H1，公司主營產品銷量同比增長19.70%，銷售收入同比增長29.08%，主營業務毛利率26.24%，較上年同期提升7.61個百分點；計入當期損益的政府補助約爲0.13億元，較上年同期增加308.93萬元，2024年H1整體的產銷量、營收和利潤均創歷史同期最好成績。公司深化與品牌客戶的合作，運動體育、電子產品、汽車內飾等高毛利、高附加值產品的佔比逐步提升，客戶結構和產品結構實現優化，綜合競爭力不斷提升，發展態勢、趨勢向好。
市場開拓成效良好，開發創新再獲突破。2024H1，公司成爲阿迪達斯、安德瑪裝備部和慕斯股份的供應商，控股子公司安利越南成爲耐克、阿迪達斯和樂至寶的合格供應商；與蘋果、三星電子、耐克、彪馬、亞瑟士、迪卡儂、安踏、比亞迪、愛室麗等品牌合作深化，大客戶戰略成效初顯；同時，公司積極開發經營功能鞋材、汽車內飾、消費電子等品類新產品，2024H1研發投入爲0.78億元，同比增長17.70%，水性、無溶劑、TPU、生物基等高技術含量高附加值產品佔比有所提升。
安利越南業績減虧，全年有望實現扭虧。截至2024年6月底，安利越南前兩條線已實現投產，但因安利越南投產初期，員工、市場開發等投入較大，產銷量未達盈虧平衡點以至不能覆蓋成本費用，致使24年上半年仍然虧損1122.71萬元。安利越南積極加強國際品牌對接，已通過阿迪達斯、愛步ECCCO、樂至寶LAZBOY、VF等國際知名品牌的審核工作，加之下半年剩餘2條生產線預計分別在24年9月、12月實現調試生產，我們認爲，安利越南24年盈利有望實現減虧，爲25年發展打下堅實的基礎。
投資建議：公司是國內PU合成革企業，未來生態環保型新產品的需求增長及下游客戶的拓展釋放，再加上越南工廠即將邁入產能釋放期，未來公司業績有望實現較大增長。我們預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲2.02、2.61、3.15億元，EPS分別0.93、1.20、1.45元，現價（2024年8月30日）對應PE分別爲15x、12x、10x，維持「推薦」評級。
風險提示：原材料價格波動的風險、天然氣供應和成本費用提升的風險、產能無法充分利用的風險等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，開源證券金益騰研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲77.54%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2億，根據現價換算的預測PE爲15.65。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有7家機構給出評級，買入評級7家；過去90天內機構目標均價爲18.69。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
