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年内股价跌幅近40%、近50亿商誉在身,益丰药房(603939.SH)业绩增长难掩股价颓势!

年內股價跌幅近40%、近50億商譽在身,益豐藥房(603939.SH)業績增長難掩股價頹勢!

有連雲 ·  2024/08/30 08:07

2024年8月30日,益豐藥房(603939.SH)披露了半年度報告,公司報告期實現營業收入117.62億元,同比增長9.86%。歸屬於上市公司股東的淨利潤7.98億元,同比增長13.13%。歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤7.86億元,同比增長15.77%。

具體來看,益豐藥房營業收入增速放緩明顯。報告期內,營業收入同比增長9.86%,去年同期增速爲22.36%。

盈利能力也在產生變化,報告期內銷售毛利率增長,銷售淨利率下降。數據顯示,益豐藥房2024年上半年毛利率爲40.05%,同比增長0.14%;淨利率爲7.31%,同比下降2%;淨資產收益率爲7.79%,同比下降2.01%。

在債務方面,益豐藥房資產負債率爲58.74%,同比增長9.75%。總債務爲90.62億元,其中短期債務爲73.53億元,短期債務佔總債務比爲81.14%。

而且益豐藥房資產負債率持續增長,近三期半年報,資產負債率分別爲53.28%,53.53%,58.74%,增長明顯。

現金流入方面,2024年上半年,益豐藥房淨現金流爲5.4億元同比增長166.01%,其中經營性現金流18.22億元,投資性現金流-18.55億元,融資性現金流5.72億元,現金期末餘額30.08億元。

值得注意的是,益豐藥房2024年上半年商譽爲47.47億元,同比增加了8.01%。今年上半年,益豐藥房向不特定對象發行了1797萬張可轉換公司債券,每張面值 100元,發行總額17.97億元。初始轉股價格爲 39.85 元/股,近日「益豐轉債」調整爲 32.79 元/股。

整體來看,益豐藥房半年報中期交出了不錯的答卷,但增速減緩,經營質量下降,在巨大商譽之下,公司股價頹勢明顯,股價連續兩年大幅下跌。調整後的可轉債轉股價格,依舊高出目前益豐藥房股價的50%。

截至到8月30日收盤,益豐藥房報價20.17元/股,2024年以來股價跌幅達到38.79%,接近40%。

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