最新盈利预测明细如下：太平洋證券股份有限公司鄭磊近期對皖新傳媒進行研究併發布了研究報告《數字化賦能業態升級，三年分紅規劃提升投資價值》，本報告對皖新傳媒給出增持評級，當前股價爲6.53元。
皖新傳媒(601801)
事件：
公司2024H1實現營收52.13億元，同比下降-13.59%；歸母淨利潤5.79億元，同比下降-20.09%；歸母扣非淨利潤6.09億元，同比下降-6.10%。其中，2024Q2實現營收22.84億元，同比下降-22.19%；歸母淨利潤2.86億元，同比下降-26.04%；歸母扣非淨利潤2.95億元，同比下降-22.50%。
2024H1歸母淨利潤受所得稅影響有所下滑
2024H1公司營收同比下降-13.59%，主要系教育裝備業務及供應鏈業務營收下滑。而因經營性文化事業單位轉制政策的所得稅優惠到期，公司不再享受所得稅政策優惠，2024H1所得稅費用1.78億元，同比增長1140%，導致公司歸母淨利潤下降-20.09%。
推動數字化賦能業態升級，持續佈局「AI+教育」
公司完善電商建設，開設線上圖書店鋪36個，報告期內銷售碼洋達3.7億元，同比增長34.5%；豐富皖美教育平台線上渠道功能，上半年平台用戶累計繳費7.3億元，同比增長120%。並且，加快AI教育產品佈局，包括開發皖新AI閱讀大模型、推出閱伴智能學習機、皖新元小鰲機器人。我們認爲，公司運用數字技術及AI技術，有望拓展文化教育領域數字新賽道，收穫業績新增長。
未來三年分紅回報規劃提升長期投資價值
2024H1公司擬向全體股東每10股派發現金紅利1.00元，合計擬派發現金紅利1.96億元，現金分紅比例爲33.84%；並且截止2024H1，公司已實施股份回購金額約1.56億元。綜上，2024H1公司現金分紅及回購金額合計預計爲3.52億元，佔2024H1歸母淨利潤的60.85%。此外，公司制定未來三年（2024-26年）股東分紅回報規劃，在當年盈利且累計未分配利潤爲正數、現金流滿足公司正常經營和長期發展的條件下，公司每年度至少進行一次利潤分配。
盈利預測、估值與評級
公司主業穩健運營，並持續推進數字技術及AI技術與文化教育領域相結合，營收有望收穫新增量。因此，我們預計公司2024-2026年營收分別爲121.00/130.41/140.54億元，對應增速7.61%/7.78%/7.77%，歸母淨利潤分別爲9.27/10.10/10.96億元，對應增速-0.94%/8.95%/8.50%。維持公司「增持」評級。
守正出奇寧靜致遠
風險提示
行業和稅收政策變動的風險、學齡人口規模減少的風險、數字技術及AI技術發展不及預期的風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，天風證券孔蓉研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.07%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利10.51億，根據現價換算的預測PE爲12.43。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有3家機構給出評級，買入評級2家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲8.13。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
