最新盈利预测明细如下：中郵證券有限責任公司陳基贇,劉卓近期對安徽合力進行研究併發布了研究報告《營收穩健增長，盈利能力持續提升》，本報告對安徽合力給出增持評級，當前股價爲17.28元。
安徽合力(600761)
事件描述
公司發佈2024年半年度業績報告，2024H1實現營收90.09億元同增3.32%；實現歸母淨利潤8.03億元，同增22%；實現扣非歸母淨利潤7.2億元，同增26.83%。
事件點評
營收穩健增長，電動化+國際化持續發力。電動化方面，2024H1公司電動新能源叉車銷量同比增長37.66%，佔總銷量的比例爲62.72%，同比提升8.69pct。國際化方面，公司實現合力大洋洲公司正式開業，擬投資設立合力歐洲總部、合力海外（德國）研發中心，有序推進國際化戰略落地。2024H1公司海外營業收入爲34.86億元，同比增長20.52%，增速遠快於整體營收增速，佔營業收入的比例達38.69%。
毛利率、費用率同比均有所提升。2024H1，公司毛利率同比提升1.83pct至21.58%，淨利率同比提升1.09pct至9.58%，盈利能力持續提升。費用率方面，2024H1公司期間費用率同比提升1.55pct至11.74%，其中銷售費用率同比提升0.96pct至4.23%，主要系公司加大國內外市場佈局、推廣力度所致；管理費用率同比提升0.19pct至2.49%；財務費用率同減0.26pct至-0.39%，主要系公司利息費用同比減少及匯率波動所致；研發費用率同增0.63pct至5.40%。
持續拓展戰略性新興業務，優化產業佈局。重點項目方面，公司合力（六安）高端鑄件項目正式運行、和鼎機電年產600萬千瓦時新能源鋰電池建設項目即將投產，蚌埠液力智能製造基地、衡陽合力智能製造基地、新能源智能工業車輛產業園等重點項目有序推進。產業佈局方面，公司完成宇鋒智能投資併購，實現合力智能物流產業園開園，進一步延伸智能物流產業鏈。數字化轉型方面，公司加快落實數字化轉型專項規劃，積極打造數字化車間和智能工廠，推進海外中心數字化運營系統建設。
盈利預測與估值
預計公司2024-2026年營業收入爲182.31、197.57、214.86億元，同比增速爲4.35%、8.37%、8.75%；歸母淨利潤爲15.01、16.1117.73億元，同比增速爲17.44%、7.34%、10.05%。公司2024-2026年業績對應PE分別爲9.15、8.52、7.75倍，維持「增持」評級。
風險提示：
電動化推進不及預期；國際化推進不及預期；關稅政策風險；競爭加劇風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，浙商證券胡飄研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.95%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利15.8億，根據現價換算的預測PE爲9.03。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有21家機構給出評級，買入評級16家，增持評級5家；過去90天內機構目標均價爲24.27。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
