最新盈利预测明细如下：中國銀河證券股份有限公司吳硯靖,鄒文倩近期對虹軟科技進行研究併發布了研究報告《2024年中報業績點評：智能駕駛業務高增，海外營收持續較快增長》，本報告對虹軟科技給出買入評級，當前股價爲24.65元。
虹軟科技(688088)
摘要：
事件：公司發佈2024年半年度報告，2024年上半年實現營業收入3.81億元（+11.97%），歸母淨利潤0.61億元（+22.82%），扣非歸母淨利潤0.54億元（+21.70%）。2024Q2實現營業收入1.97億元（+10.20%），歸母淨利潤0.27億元（+24.90%），扣非歸母淨利潤0.24億元（+18.96%）。
智能駕駛業務增長顯著，海外營收持續較快增長：從收入結構來看，2024上半年公司智能手機視覺解決方案業務營收3.32億元（+6.43%），智能駕駛及其他IoT智能設備視覺解決方案業務營收0.43億元（+93.19%），其他業務營收0.06億元（-0.76%）。分地區來看，公司2024年上半年國內市場實現營業收入2.03億元（+6.46%），海外市場實現營業收入1.78億元（+18.97%）。海外營收持續較快增長。
智能駕駛業務毛利率顯著提升，研發投入加大：2024年上半年公司主營業務的毛利率爲91.06%，相比去年同期基本持平。智能手機視覺解決方案業務毛利率91.43%，相比去年同期降低0.97pct；智能駕駛及其他IoT智能設備視覺解決方案業務毛利率顯著提升，爲87.28%，相比去年同期提升7.31pct。2024H1公司期間費用率爲73.11%，相比去年同期增加1.77pct；公司研發投入1.94億元（+18.37%），佔營業收入50.93%，相比去年進一步加大。
智能超域融合技術持續推廣，智能商拍加快與國內外主流電商平台的合作：移動智能終端業務方面，2024H1公司加速智能超域融合TurboFusion技術和產品的推廣，除繼續在各客戶旗艦機型平台應用外，還在更多高端機型上落地應用，並已逐步向市場主流機型滲透；同時對引擎進行優化和瘦身，向中、低端機型推廣。在AIGC方向，2024年上半年公司大力推動PSAI平台戰略，積極拓展與國內主流電商平台的合作。2024年上半年，PSAI率先進入面向國內電商平台的商家工作臺和服務市場，陸續入駐阿里巴巴集團旗下的淘寶千牛商家工作臺和1688平台、抖店微應用、抖店服務市場。下半年，PSAI進一步邁向國際電商平台市場，已入駐TikTok應用和服務市場，服務包括面向英國、泰國、馬來西亞、新加坡、越南、菲律賓等國家和地區在內的TikTok跨境商家。
智能駕駛積累優勢，下半年繼續深耕市場：2024年上半年，公司的健康監測算法引擎實現理論突破，開始從1到N的複製，目前已獲得多個量產車型定點項目。下半年公司將繼續深耕座艙市場客戶，拓寬車型覆蓋範圍，持續提升市場佔有率。3DAVM算法產品的核心引擎進一步更新和升級,3DAVM、哨兵監測算法產品均持續出貨，並獲得新增量產車型定點。面向艙內的前裝軟硬一體車載視覺解決方案Tahoe獲得多款車型的全球定點項目，正推進在客戶車型上導入更多功能項目，幫助海外客戶加速智能化進展。公司加速面向艙外的前裝軟硬一體車載視覺解決方案Westlake的產品化進程，並逐步開展市場推廣工作。在商用車及工程機械車輛領域，公司提供一站式的軟件算法解決方案以及AiTrak軟硬件一體解決方案。通過與多家Tier1的合作，公司商用車視覺解決方案已經在多家頭部商用車企業量產，並在2024年上半年新增多款定點車型。
投資建議：我們預計公司2024-2026年分別實現營業收入8.32/10.03/11.73億元，同比增長24.20%/20.44%/17.03%；實現歸母淨利潤1.30/1.68/2.25億元，同比增長47.26%/28.86%/34.09%；當前股價對應PE分別爲73.76/57.24/42.69倍。維持「推薦」評級。
風險提示：海外需求不及預期的風險，市場競爭加劇的風險，技術研發不及預期的風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，東北證券黃淨研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.63%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.35億，根據現價換算的預測PE爲74.7。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有6家機構給出評級，買入評級4家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價爲36.18。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。