受減息預期的利好影響， $黃金主連(2412) (GCmain.US)$ 本週二再創收盤新高，今年的漲幅也超過了美股三大指數。
機構指出，本次聯儲局減息更貼近預防式減息，減息前黃金會表現相對強勢，首次減息落地後黃金可能會有波動，但減息進入常態化後黃金上行通道有望繼續打開。
貼現率會議紀要爲減息交易再添重磅信號
美東時間8月27日，聯儲局官網公佈了最新聯儲局貼現率會議紀要，其中顯示，芝加哥聯儲、紐約聯儲的董事會成員在7月便投票贊成下調貼現率25個點子。
長期以來，貼現率會議紀要能提供有關聯儲局貨幣政策未來走向的線索和信號。
貼現窗口會議紀要提供了對貨幣政策可能走向的洞察。隨着通脹壓力的緩解和就業市場風險的上升，目前市場預期，聯儲局幾乎肯定會在9月的政策會議上下調其利率目標。據CME「聯儲局觀察」：聯儲局9月減息25個點子的概率爲63%，減息50個點子的概率爲37%。
天弘上海金ETF聯接基金的基金經理沙川認爲「本次聯儲局減息更貼近預防式減息，減息前黃金會表現相對強勢，首次減息落地後黃金可能會有波動，但減息進入常態化後黃金上行通道有望繼續打開。」
國際政治、美國債務和經濟問題或推動金價繼續走高
據美國銀行全球研究部門的數據，黃金ETF上週剛剛吸收了4周以來最大的資金流入，吸引了11億美元。然而，該基金今年迄今的總體趨勢實際上出現了25億美元的資金流出，這表明推動黃金上漲潛在的力量來自傳統資金流之外。
央行，尤其是發展中國家的央行一直在以創紀錄的速度購買黃金。世界黃金協會的數據顯示，僅在第一季度，央行就購買了290噸黃金，超過了2023年第一季度的歷史最高紀錄，並將央行在2024年的黃金購買量推向歷史新高，預計將輕鬆超過1000噸。
這種貴金屬的優異表現可以歸因於其作爲真實資產的獨特地位，且黃金與股票之間的相關性最低，使其成爲避險資產，可以抵禦市場波動和通脹。StockTwits市場研究主管Tom Bruni表示：「我們看到黃金被用作不確定性對沖工具。」美國銀行還特別強調，最近的黃金上漲與本世紀的其他上漲不同，預示着未來看漲的潛力。
就政治形勢而言，今年11月份美國總統大選的結果可能導致地緣政治局勢不穩定性加劇，如果共和黨人當選總統，則更是如此。因此，在可預見的將來上述有利因素有望繼續存在，官方部門應仍有充分理由增加黃金儲備。
Alamos Gold首席執行官John McCluskey則將國際政治動盪和不安，以及美國債務問題和經濟實力，列爲長期推動金價創下新高的因素：
「近幾個月來，美國債務呈指數級增長，目前已超過35萬億美元，」他補充道。「再加上聯儲局預期減息、即將到來的美國大選，以及對美國經濟日益加深的擔憂，這些因素都可能進一步提高黃金的潛在漲幅。」
「我自己已經公開預測，到今年年底金價將達到每盎司2650美元，」擁有35年以上黃金開採行業經驗的McCluskey說道。
如何把握黃金價格的上漲機會？
由於黃金ETF交易便利，流動性高，並且交易時段內可隨時線上交易，因此投資者可通過投資ETF把握黃金價格上漲的機會。
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從年初至今漲跌幅來看，截止至美東時間8月28日收盤， $SPDR黄金ETF (GLD.US)$ 、 $黃金信托ETF-iShares (IAU.US)$ 等主流黃金ETF已漲超21%，領先於 $標普500指數 (.SPX.US)$ 17.24%的漲幅，而槓桿ETF $ProShares兩倍做多黃金ETF (UGL.US)$ 的漲幅更是達到37%以上。
美國銀行首席投資策略師Michael Hartnett稱，聯儲局減息可能引發新的通脹，這將利好金價。在具體標的選擇上，該行認爲值得考慮的潛在黃金ETF有 $ISHARES GOLD TRUST MICRO (IAUM.US)$ 和 $SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM.US)$ ，Hartnett稱其爲「頂級」。
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編輯/Jeffy