金吾財訊 | 民生證券發研報指，中國金茂(00817)上半年年實現219.75億元的總營業收入，同比下降18%；實現歸母淨利10.10億元，而2023年同期爲4.32億元，實現了同比133%的提升，扣除投資物業公平值虧損歸母淨利爲11.00億元，同比提升174%。
該行指，公司上半年簽約銷售穩居一梯隊，銷售回款率維持在90%以上。至於土地拓展力度放緩，但均位於熱門城市。另外，中國金茂充分運用資本市場融資工具盤活優質資產，打通投融管退閉環爲其持有經營業務的長期高質發展賦能，爲第二增長曲線蓄積強勁動力。融資通道通暢，融資成本同比下降。
該行續指，公司背靠母公司中國中化，在融資端持續獲取低成本資金，投資端獲取一線城市的優質項目；在銷售端依靠“府系“品牌影響力及客戶保交樓信心；該行預測2024-2026年營收分別達668.18億元/692.51億元/737.59億元，對應PE倍數爲3X/3X/3X。維持「推薦」評級。
