最新盈利预测明细如下：民生證券股份有限公司近期對中瓷電子進行研究併發布了研究報告《2024年半年報點評：上半年業績表現平穩，各新興業務持續推進未來可期》，本報告對中瓷電子給出買入評級，當前股價爲37.2元。
中瓷電子(003031)
事件：8月27日，公司發佈2024年半年報，上半年實現營收12.22億元，同比下降2.44%，實現歸母淨利潤2.12億元，同比下降6.30%。
上半年各細分領域平穩推進，經營業績表現穩健：上半年公司營收和歸母淨利潤分別同比小幅下降2.44%和6.30%，業績整體表現平穩，按業務來拆分，1）電子陶瓷材料及元件：上半年實現營收8.18億元，同比下降11.86%，營收佔比56.33%，毛利率爲23.40%，同比下降5.20pct；2）第三代半導體器件及模塊：
上半年實現營收6.34億元，同比下降1.79%，營收佔比43.67%，毛利率爲33.00%，同比提升9.68pct。此外，涉及內部抵消的營收金額合計爲2.30億元。
自去年完成重大資產重組以來，合併入的第三代半導體器件及模塊業務穩健發展：1）氮化鎵業務方面，作爲國內領先的氮化鎵通信基站射頻芯片與器件、微波點對點通信射頻芯片與器件供應商，公司在細分領域市場佔有率國內第一，產品技術與質量均達到國內領先、國際先進水平。當前公司持續推進自動化產線建設，相關產品的產能和供貨能力較強；2）碳化硅業務方面，現有碳化硅功率模塊包括650V、1200V和1700V等系列產品，主要應用於新能源汽車、工業電源、新能源逆變器等領域，未來擬攻關高壓SiC功率模塊領域，進一步搶佔行業技術高地，在智能電網、動力機車、軌道交通等高壓、超高壓領域搶佔市場份額，實現對IGBT功率模塊的部分替代。國聯萬衆的碳SiC功率產品質量及穩定性得到比亞迪、珠海零邊界等主要客戶的認可，在終端市場具有技術先進性和充分競爭力。
精密陶瓷等前沿新興領域持續發力，助力公司持續拓展未來成長空間：精密陶瓷零部件是採用氧化鋁、氮化鋁等先進陶瓷經精密加工後製備的半導體設備用核心零部件，具有高強度、耐腐蝕、高精度等優異性能，應用於刻蝕機、塗膠顯影機、光刻機、離子注入機等半導體關鍵設備中，典型產品包括了陶瓷加熱盤、靜電卡盤等。自2023年以來，公司持續加大精密陶瓷零部件領域的研發和投入力度，已開發了氧化鋁、氮化鋁精密陶瓷零部件產品，建立了精密陶瓷零部件製造工藝平台，開發的陶瓷加熱盤產品核心技術指標已達到國際同類產品水平並通過用戶驗證，實現了關鍵零部件的國產化，已批量應用於國產半導體關鍵設備中。公司目前訂單飽滿，產能利用率維持在較高的水平。
投資建議：我們預計公司2024-2026歸母淨利潤分別爲5.70/7.59/10.02億元，對應PE倍數爲29x/22x/16x。公司作爲國內電子陶瓷外殼龍頭，技術實力突出，加速推進電子陶瓷領域的國產替代。同時，精密陶瓷零部件領域、三代半導體（GaN、SiC）高成長賽道的佈局，有望顯著拓展公司未來的成長空間。維持「推薦」評級。
風險提示：GaN和SiC等新興業務不及預期、行業競爭加劇。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，興業證券許梓豪研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.2%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利6.63億，根據現價換算的預測PE爲17.77。
最新盈利預測明細如下：
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。