最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司張君昊近期對青達環保進行研究併發布了研究報告《低省業務表現優異，改造需求仍待釋放》，本報告對青達環保給出買入評級，當前股價爲11.53元。
青達環保(688501)
8月28日晚間公司披露24年中報業績，公司1H24實現營收5.1億元，同比+45.8%；實現歸母淨利潤2398萬元，同比+85.99%。其中，單Q2實現營收3.7億元，同比+32.6%；實現歸母淨利潤0.2億元，同比+49.3%。
經營分析
煤電容量機制出臺，火電投資加快落地。23全年國內火電投資完成額達1029億元，同比+15%；1H24爲535億元，同比+26.6%，火電投資呈加速態勢。公司乾式/溼式除渣系統及低溫煙氣餘熱深度回收系統業務合計營收4.4億元，同比+61.5%，預計主要由於低溫煙氣餘熱深度回收系統進入集中更換週期，訂單需求旺盛驅動（該業務營收2.2億元，同比+157.8%）。
政策密集催化，改造業務仍待需求釋放。公司1H24全負荷脫硝業務營收同比-43.5%，判斷改造需求仍需政策發力、自上而下推動釋放。2M24《關於加強電網調峯儲能和智能化調度能力建設的指導意見》提出「加強調峯能力建設，着力提升支撐性電源調峯能力，到2027年存量煤電機組實現『應改盡改』」。5M24《2024-2025年節能降碳行動方案》再次提出「推進煤電節能降碳改造、靈活性改造、供熱改造『三改聯動』」。
120MW漁光互補配套制氫項目預計24年內投運，開啓氫能佈局。公司採用融資租賃方式、作爲總承包方投建該項目。根據計劃，項目通過驗收後，配套制氫項目剝離至公司下級子公司，其餘資產100%股權按協議轉讓。此爲公司氫能裝備領域技術研發和製造的重要佈局。
新購入廠房設備，本期管理費率上行。下游CAPEX景氣週期公司加大投入。受管理人員增加，新增資產折舊（本期新購入廠房設備）等因素影響，1H24公司管理費用同比+64.9%（佔營收比例同比+1.4pct）。
盈利預測、估值與評級
我們預計公司2024~2026年分別實現歸母淨利潤1.3/1.6/1.8億元，EPS分別爲1.06/1.29/1.46元，對應PE分別爲11倍、9倍和8倍，維持「買入」評級。
風險提示
火電新建裝機規模不及預期、火電靈活性改造進度不及預期、新業務拓展不及預期風險等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國泰君安徐強研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲75.69%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.4億，根據現價換算的預測PE爲9.92。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有4家機構給出評級，買入評級4家；過去90天內機構目標均價爲23.92。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
