最新盈利预测明细如下：東吳證券股份有限公司黃細裏,孫仁昊近期對亞太股份進行研究併發布了研究報告《2024年中報點評：24Q2毛利率持續修復，上半年業績同比大幅提升》，本報告對亞太股份給出買入評級，當前股價爲6.69元。
亞太股份(002284)
投資要點
公司公告：公司發佈2024年半年度報告，業績符合預期。2024H1實現營收20.05億元，同比+14.28%，歸母淨利潤1.04億元，同比+53.90%，扣非歸母淨利潤0.92億元，同環比+125.05%。其中24Q2實現營收9.83億元，同環比+12.39%/-3.77%，歸母淨利潤0.44億元，同環比+47.82%/-27.68%，扣非歸母淨利潤0.40億元，同環比+170.40%/-22.96%。
毛利率持續修復，費用管控良好。2024年H1公司實現歸母淨利潤1.04億元，歸母淨利率爲5.21%，其中24Q2歸母淨利率爲4.5%，同環比+1.1pct/-1.5pct，同比明顯提升主要爲產能爬坡後規模效應所致。24Q2公司毛利率爲18.35%，同環比+0.2pct/+2.27pct，分業務看24H1基礎制動業務毛利率16.0%，同比+0.3pct，電子制動系統毛利率15.3%，同比-2.0pct。期間費用率體現規模效應，24Q2期間費用率爲11.55%，同環比-2.65pct/-1.16pct，其中銷售費用率/管理費用率/研發費用率/財務費用率分別爲1.94%/3.65%/7.30%/-1.34%，同比分別+0.34pct/-1.42pct/-0.01pct/-1.57pct，環比分別+0.01pct/-1.71pct/+0.50pct/+0.04pct。
在手訂單飽滿，電子+線控產品加速落地。2023年公司新啓動136個項目，其中有58個項目涉及汽車電子控制系統產品；2024年H1公司新啓動75個項目，其中有37個項目涉及汽車電子控制系統產品，公司新量產46個項目，包括了零跑汽車、一汽紅旗、重慶長安、吉利汽車、上汽大通等多個項目。2024年H1公司獲得多個制動項目定點，One Box線控制動產品IBS加速落地，智能化趨勢下線控制動逐步成爲標配，公司作爲行業率先一批實現線控制動產品量產的公司有望打開更大市場。
盈利預測與投資評級：我們維持公司2024-2026年營收預測爲46/55/64億元，同比分別+19%/+20%/+16%；維持2024-2026年歸母淨利潤1.9/2.4/2.8億元，同比分別+101%/+24%/+16%，對應PE分別爲25/21/18倍，維持「買入」評級。
風險提示：汽車行業銷量不及預期；新產品開發不及預期；新客戶開拓不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，長城證券陳逸同研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲65.11%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.35億，根據現價換算的預測PE爲20.91。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有2家機構給出評級，增持評級2家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。