近日，公司產品10 吋智慧家庭中控屏Ultra 憑藉其創新性的設計與卓越的性能，獲巴黎DNA 設計大獎與倫敦設計獎金獎。公司智能終端、腦波交互等創新業務順利推進，前景良好，維持買入評級。
支撐評級的要點
攜手華爲共創智慧病房，榮獲生態發展貢獻獎項。據公司微信公衆號，自2022 年與華爲成功簽約以來，積極與鴻蒙系統合作，在智慧醫院領域致力於推動國產化解決方案，已經實現了數據互聯互通、多屏聯動響應等功能。在2024 年華爲開發者大會上，公司作爲OpenHarmony 智慧醫院領域的重要合作伙伴，攜智慧病房全系OpenHarmony 產品亮相，展示在智慧病房國產化方面的創新應用實踐。
腦電波交互佈局深化，智能產品引領成長新方向。按互動易等平台信息，公司抓住腦電波交互產業良好的發展機遇，開展腦電波交互領域的技術前瞻性研究和佈局，聚焦於睡眠質量、專注培優和康復器械三個細分領域的研發。據澎拜報道，在上海舉辦的2024 中國品牌日展會上,公司展示了「智能失眠治療儀」，該治療儀能夠分析「讀懂」腦電波並通過釋放低頻磁脈衝來改善睡眠。公司在腦電波交互新興領域的深入佈局或成爲未來新的增長點。
股份回購進展順利，彰顯未來發展信心。按公司公告，2024 年2 月5 日，公司擬使用4000~6000 萬元回購股份用於股權激勵或員工持股計劃；截至7 月31 日，已回購4,729,040 股，佔總股本的約1.88%，耗資約4317.5萬元（不含交易費用）。積極回購反應出管理層對公司前景的認可。
估值
預計2024~2026 年歸母淨利爲1.6、1.9 和2.1 億元（考慮公司一季度低基數影響，下修33%-38%)，EPS 爲0.64、0.74 和0.82 元，對應PE 分別爲13X、11X 和10X。公司智能終端、腦波交互等創新業務順利推進，前景良好，維持買入評級。
評級面臨的主要風險
客戶需求不及預期；業務拓展不及預期；技術研發不及預期。