最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司姚遙近期對富瑞特裝進行研究併發布了研究報告《商業模式助飛業績高增，氫能估值修復》，本報告對富瑞特裝給出買入評級，當前股價爲6.18元。
富瑞特裝(300228)
2024年8月27日公司披露中報，全年實現營業總收入16.1億元，同比上升17.3%，歸母淨利潤爲0.8億元，同比增長367.0%，考慮到公司上半年超3500萬元的股份支付費用，剔除後歸母淨利潤爲1.2億元。其中，Q2單季度實現營收9.6億元，同比上升57.0%；實現歸母淨利潤0.63億元，同比增長319.4%，公司業績超預期。
經營分析
業績高增持續，Q2單季度貢獻半年近七成業績。公司半年利潤大幅度增長主要系：1）2024年上半年LNG重卡放量超預期，2024年上半年LNG重卡銷售約10.9萬輛，同比增長104.0%，公司作爲LNG重卡氣瓶頭部企業，2024年半年低溫儲運應用設備業務營收同比增長21.2%；2）報告期內，公司重裝設備業務快速增長，截止到2024年上半年，重裝設備業務營收同比增長5.0%；3）隨着國家中西部偏遠井口氣資源的開發力度逐漸加大，報告期內公司的LNG運維加工服務及銷售業務規模保持穩定增長。
主業快速反轉，氫能提升整體估值。整體重卡疲軟不改LNG重卡旺季爆發，公司維持行業頭部地位。上半年LNG重卡銷量創歷史新高，油氣價差不能解釋在天然氣淡季的高銷量，長期能源自主可控與近年來LNG價格預期下降才是接替增長的主邏輯，判斷後續下半年整體銷量有望持續創新高，公司作爲頭部瓶子供應商受益顯著，瓶子的現金又將支撐公司其餘增長業務的擴張；能源服務穩健貢獻利潤，後續增長取決於規模與出海。由於Q1天然氣液化項目存在春節放假現象，Q2公司保持連續化生產，公司當前產能仍在持續擴張，出海業務也已在巴西落地，整體利潤有望複製國內同樣模式，公司商業模式有望從裝備製造邁向能源服務再向能源運營，商業模式優化有望帶來整體毛利進一步改善；公司佈局氫儲運高精尖環節，其氫瓶閥門客戶覆蓋大部分頭部企業，國產化滲透將加速，液氫公司左側佈局，DN25~DN50液氫用緊急切斷閥、液氫用截止閥共計121套液氫用閥門已發往項目現場。
盈利預測、估值與評級
公司主業毛利率和淨利率雙升疊加氫能儲運進入關鍵期，業績逐步進入釋放期，2024-2026年歸母淨利潤（不含股份支付）爲2.4/3.6/4.5億元，對應的EPS分別爲0.42/0.62/0.80元，PE爲20/13/10倍，維持「買入」評級。
風險提示
燃料電池發展不及預期；儲運落地發展不及預期；油價大幅下跌影響天然氣經濟性。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國金證券姚遙研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲66.89%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.98億，根據現價換算的預測PE爲11.8。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有2家機構給出評級，買入評級2家；過去90天內機構目標均價爲7.29。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。