最新盈利预测明细如下：東吳證券股份有限公司胡翔,葛玉翔,羅宇康,武欣姝近期對國網英大進行研究併發布了研究報告《2024年中報點評：公允價值變動致業績高增，英大信託表現亮眼》，本報告對國網英大給出增持評級，當前股價爲4.04元。
國網英大(600517)
投資要點
事件：國網英大發布2024年中報。公司2024H1實現營業總收入49.89億元，同比下降0.36%，實現歸母淨利潤9.16億，同比增長21.35%。
整體業績符合預期，公允價值變動收益提升帶動利潤高增。2024H1國網英大營收/歸母淨利潤分別同比-0.4%/+21.4%至50/9億元，其中2024Q2公司營收/歸母淨利潤分別同比+2%/+66%至29/5億元。公司利潤同比高增，主要系公司持有的金融資產市場價值提升，帶動2024H1公司公允價值變動收益由負轉正至2.4億元（2023H1爲-1.58億元）。
金融板塊：英大信託表現亮眼。2024H1國網英大/利息收入/手續費及佣金收入分別同比-22%/+3%至3/16億元。1）信託業務：2024H1，英大信託堅守信託本源，聚焦電網產業鏈，積極服務實體經濟。截至2024H1，信託資產規模9,145.93億元，同比增長22.01%。2024H1，英大信託實現營業總收入15.32億元，同比增長5.66%；實現歸母淨利潤10.95億元，同比增長20.86%。2）證券業務：2024H1英大證券堅持穩中求進，統籌業務發展和風險防控，營業總收入同比-35%至4.04億元，主要受經紀業務收入下降、期貨基差貿易業務暫停所致；歸母淨利潤同比+14%至0.78億元，主要系自營業務投資收益提升。3）期貨業務：2024H1英大期貨突出能源行業特色，持續提升期貨業務發展質量，營業總收入同比-68%至5,027萬元，主要受風險管理子公司基差貿易業務暫停影響；歸母淨利潤同比-92%至101萬元，受期貨交易所返傭政策收緊影響。
實業板塊：電力裝備業務業績高增。置信電氣奮力加強市場開拓、持續強化科技研發、加快綠色數智轉型升級，進一步提升核心競爭力，推進企業高質量發展。2024H1受益於配電變壓器等電力裝備產品市場規模的增長，實現營業收入30億元，同比增長4%；歸母淨利潤5,866萬元，同比增長56%。
盈利預測與投資評級：國網英大金融業務呈現穩健發展態勢，碳資產與電力裝備製造業務潛能有待釋放，看好公司長期成長空間。結合公司經營情況，我們下調此前盈利預測，預計2024-2026年公司歸母淨利潤爲16.79/17.68/18.19億元（此前預測公司2024-2025年歸母淨利潤爲17.68/18.85億元），對應同比增速分別爲23.09%/5.29%/2.89%，對應2024-2026年EPS分別爲0.29/0.31/0.32元，當前市值對應2024-2026年PE估值分別爲13.48x/12.81x/12.45x，維持「增持」評級。
風險提示：1）信託行業監管趨嚴；2）碳資產業務發展不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，東吳證券朱潔羽研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲72.84%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利17.68億，根據現價換算的預測PE爲12.77。
最新盈利預測明細如下：
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
