8月28日，用友網絡獲國聯證券買入評級，近一個月用友網絡獲得7份研報關注。
研報預計2024年營業收入分別爲110.33億/125.28億/142.40億元，同比增速分別爲12.63%/13.55%/13.67%，歸母淨利潤分別爲0.38億/4.00億/6.92億元，同比增速分別爲-940.00%/73.08%。鑑於公司是全球領先的企業雲服務與軟件提供商，深化「AI+企業應用」，建議持續關注。
研報認爲，2024年上半年，公司雲服務業務實現收入28.45億元，同比增長21.3%，佔營業收入的74.8%，同比增加5.2pct，收入佔比持續提升。2024年上半年末，公司訂閱相關合同負債爲19.5億元，同比增長33.8%，佔總合同負債比例達68.6%；雲服務業務ARR爲23.3億元，同比增長13.1%；累計付費客戶數爲79.68萬家，新增8.18萬家。業務收入結構質量進一步提升，增強未來收入持續穩定增長的基礎。
風險提示：下游部分行業需求不及預期，市場競爭加劇風險，技術升級和產品更新迭代風險。