根据该报告，1973年至2023年间，股息股票的年均回报率为9.17%，且波动性比基准标准普尔500指数低6%。与此同时，未支付股息的上市公司在同一50年期间的年化回报率仅为4.27%，其波动性平均高于标准普尔500指数18%。FX168財經報社(北美)訊 在過去的一個世紀裏，華爾街一直高居所有資產類別之上。儘管國債、房地產以及黃金、白銀和石油等商品也曾有過輝煌時刻，並在許多情況下使投資者變得更富有，但沒有哪個資產類別能與過去一個世紀股票的平均年回報相匹敵。
在華爾街投資的最佳方面之一是，有成千上萬家上市公司和交易所交易基金（ETFs）可供選擇。幾乎可以確定，總有一些證券符合你的風險容忍度和/或投資目標。然而，在股票市場中賺錢的無數方式中，幾種策略比購買和持有優質股息股票更爲穩定成功。
去年，哈特福基金（Hartford Funds）的投資顧問發佈了一份詳細報告，讚揚了股息股票的優點和超越表現。《股息的力量：過去、現在和未來》（The Power of Dividends: Past, Present, and Future）比較了過去半個世紀股息支付股票與非支付股票的表現。
根據該報告，1973年至2023年間，股息股票的年均回報率爲9.17%，且波動性比基準標準普爾500指數低6%。與此同時，未支付股息的上市公司在同一50年期間的年化回報率僅爲4.27%，其波動性平均高於標準普爾500指數18%。
定期將部分利潤與投資者分享的公司——即使這些支付不一定每年增長——往往是經久不衰、經受了時間考驗的公司，通常能夠提供透明的長期增長前景。簡而言之，這些公司就是投資者期望隨着時間推移而增值的企業。
華爾街有很多令人驚歎的股息股票可供選擇
儘管目前有超過1000只股票向股東支付股息，但沒有兩個收入股票完全相同。在一致性和安全性方面，一些股息股票自然脫穎而出。
一個很好的例子是消費品巨頭可口可樂（NYSE: KO）。在2月，它連續第62年提高季度股息。此外，自1920年以來，該公司已經持續支付股息，沒有中斷。
可口可樂的成功秘訣其實並不是什麼祕密。它提供基本的必需品（飲料），無論經濟狀況如何都會有人購買，並且其業務地域分佈廣泛，幾乎覆蓋所有國家。
可口可樂還擁有強大的品牌影響力。Kantar的年度《品牌足跡》（Brand Footprint）報告將可口可樂評爲12年連續最受消費者青睞的品牌。
醫療保健集團強生（NYSE: JNJ）是另一例頂級股息股票，每年都提供安全、可預測的收入。在4月，強生的董事會將其基礎年股息提高了第62年。
無論美國或全球經濟或股票市場發生什麼，人們仍然會出現疾病並需要醫療服務。這意味着對新藥物和醫療設備的需求將持續穩定，從而帶來透明且可預測的經營現金流。
強生也是僅有的兩家仍持有標準普爾（S&P）極其珍貴的AAA信用評級的上市公司之一。該評級比美國政府的評級高一檔，顯示了S&P對強生履行和償還其未償債務的極大信任。
但歸根結底，無論是可口可樂、強生，還是其他1000多隻股息股票，都無法與一個鮮爲人知的小型公司相比，在股息方面的安全性和一致性上毫無匹敵之處。
認識華爾街最偉大的（也是最被低估的）股息股票
被認爲是最安全、最穩定的股息支付者的神祕股票是York Water（NASDAQ: YORW），這是一家市值5.48億美元的水務和污水處理公司，服務於賓夕法尼亞州中南部四個縣的56個市鎮。
說York Water被低估有點不足爲奇。在過去三個月，它的日均交易量僅爲58329股。在某一天，公司股票的交易額略高於200萬美元。但這家不起眼的水務公司與投資者分享利潤的歷史非常豐富。
自1816年York Water成立以來，該公司一直向股東支付股息。雖然公司不像可口可樂和強生那樣每年增加股息，但其208年的持續股息記錄恰好是可口可樂104年記錄的兩倍。根據華爾街分析師的研究，York的連續股息記錄比美國上市公司Stanley Black & Decker的下一個最接近的連續支付記錄長60年。
York股息安全性的原因可以追溯到四個因素
首先，水和污水處理是基本必需品。無論每個人是擁有房產還是租賃房產，都需要這些服務。此外，水和污水服務的需求每年變化不大，從而導致高度可預測的經營現金流。
其次，公用事業的進入門檻通常非常高。大多數公用事業在其服務的區域內作爲壟斷或雙頭壟斷運營，意味着消費者很少有機會選擇提供服務的公司。由於初期基礎設施成本通常很高，York Water不必擔心客戶的競爭。這同樣導致透明和可預測的現金流。
第三，York的成功的重要因素是它是一家受監管的水務公司。「受監管」的公用事業必須首先獲得州公共事業委員會（在這種情況下是賓夕法尼亞州公共事業委員會，PPUC）的批准才能提高客戶的收費。雖然這聽起來可能不方便，但它確保了York不必應對服務的批發價格波動。
2023年1月，PPUC批准York提高約75,000名客戶的費用，以抵消1.76億美元的系統改進和基礎設施更換費用。York的年收入在這次漲價後去年增長了18%。
最後，York Water在擴大業務範圍方面從不吝嗇。穩定的盈利增長和併購確保了York能夠保持其連續的股息記錄。
儘管一些投資者可能會批評York的股息「僅」爲2.2%，但請記住，股息收益率是股價的函數。儘管自本世紀初以來季度支付增長了164%，但York的股價在同一期間上漲了573%。換句話說，York的股息收益率較低僅僅是因爲其股價顯著上漲。這對股東而言不應是抱怨的理由。
儘管投資者可以找到股息收益率高於York Water的許多股票，但投資者不會找到一個在股息支付記錄方面更穩定或更安全的公司。