最新盈利预测明细如下：華鑫證券有限責任公司呂卓陽近期對法蘭泰克進行研究併發布了研究報告《公司事件點評報告：海外業務高成長，盈利能力持續提升》，本報告對法蘭泰克給出買入評級，當前股價爲6.3元。
法蘭泰克(603966)
事件
法蘭泰克8月23日發佈2024年半年度業績報告：2024年H1公司實現營業收入8.06億元（同比減少15.77%）；歸屬於上市公司股東的淨利潤8,657.64萬元（同比+0.66%）；其中歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤8,526.24萬元（同比+10.35%）。
投資要點
中高端起重機滲透率提升，歐式起重機龍頭充分受益
中國製造業體系龐大，新產業新經濟層出不窮，對高質量、高可靠性、節能環保的物料搬運裝備的需求將持續增長。歐式起重機具有自重減輕，高度降低，節能減耗等特點，滲透率正在不斷提高，中高端起重機市場仍有較大發展空間。公司是國內歐式起重機龍頭，定位於中高端市場，擁有系列齊全的歐式起重機產品，在多個下游應用領域積累了豐富的行業應用經驗。同時，安徽物料搬運裝備產業園一期項目正式投產，項目規劃年產3萬噸智能物料搬運裝備的生產能力。隨着安徽物料搬運裝備產業園產能逐步爬坡，公司將充分受益中高端起重機滲透率提升。
積極拓展海外業務，盈利能力有望進一步提升
公司持續推進工業起重機全球化戰略，新籤項目覆蓋全球主要市場。2024年，源於海外的新簽訂單佔比接近40%，海外訂單比例再創新高。2024H1實現海外營收2.67億元（同比+35.93%），海外營收佔比33.06%（同比+12.57pct)。同時，海外業務毛利率高於國內，2024年H1，公司實現海外毛利率35.92%，遠高於國內毛利率29.17%。未來，公司不斷擴充海外銷售團隊，在全球主要目標市場不斷完善銷售和服務網絡佈局；發揮奧地利Viothcrane的品牌效應，推動實現研發、市場和維保資源的高效協同，加速海外業務的拓展步伐。隨着國內新產能釋放接單能力提升，海外業務有望持續高增並在3-5年實現佔比50%，進一步推動盈利能力提升。
營收短期承壓，毛利率延續上行趨勢
2024年H1，公司營收短期承壓，主要系訂單確認收入需要時間，且2023年H1營收高基數。拆分到單季，2024年Q1公司實現營收3.44億元（同比減少22%）；Q2實現營收4.62億元（同比減少10%)，同比降幅收窄。公司實現綜合毛利率31.4%（同比+10.29pct），主要系高毛利的海外營收佔比提升所致。未來隨着海外營收佔比增長，毛利率有望維持增長趨勢。
盈利預測
預測公司2024-2026年收入分別爲23.00、26.72、31.44億元，EPS分別爲0.57、0.71、0.90元，當前股價對應PE分別爲11、9、7倍，給予「買入」投資評級。
風險提示
海外市場拓展不及預期；國內市場競爭情況加劇；公司產能爬坡不及預期等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中郵證券劉卓研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲70.38%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.24億，根據現價換算的預測PE爲10.16。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有1家機構給出評級，買入評級1家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
