8月27日,瀚藍環境獲東吳證券買入評級,近一個月瀚藍環境獲得1份研報關注。
研報預計固廢運營穩健增長&燃氣盈利修復,公司擬收購粵豐環保,憑藉優秀整合能力加碼優質固廢項目,預計增厚盈利與現金流。考慮濟寧項目追溯電費收入及其後常態化確認的影響,我們將2024-2026年歸母淨利潤預測從15.71/17.14/18.62億元調增至16.79/17.39/18.81億元。研報認爲,公司擬收購粵豐環保,並藉助其強大的整合能力,進一步獲取優質固廢項目,預計將進一步提升公司的盈利和現金流。2024年新增項目的資本性支出預計爲13.8億元。
風險提示:重組進展不及預期,資本開支超預期上行,應收風險等。