金吾財訊 | 開源證券發研指，中廣核礦業(01164)上半年實現營業收入40.73億港元，同比+39%，歸母淨利潤1.13億港元，同比-37%。銷售、管理和財務費用分別爲0.05、0.26和0.54億港元，分別同比-44%、+24%、-8%，三費合計0.85億港元，同比-4%。因爲公司在哈面臨稅收成本上升的風險，決定按照一般分紅預提稅稅率計提當期分紅預提稅，並按差額補提和補繳以前年度分紅預提稅，導致所得稅費用上升。若剔除補提和補繳的1.24億港元，2024H1淨利潤約2.37億港元，較2023年同期上漲32%。
該行指，需求端，截至2024年6月底，全球可運核電裝機375GWe；根據WNA預計，2035年全球核電裝機將達543GWe，將較2024年中增長45%。供給端，2024上半年Honeymoon、Langer Heinrich復產，但依然存在供需缺口，該行認爲核電發展東風將至，長期看好天然鈾價格上行。
該行表示，上半年公司因稅收計提導致所得稅上升，淨利潤同比下滑。基於此，該行下調2024-2026年盈利預測，該行預計2024-2026年公司歸母淨利潤分別爲5.45、6.60、9.01億港元（2024-2026年前預測值分別爲8.52、9.29、10.89億港元），對應EPS分別爲0.07、0.09、0.12港元，對應2024年8月26日PE分別爲22.9、18.9、13.8倍。公司作爲鈾業龍頭，或受益核電東風，維持「買入」評級。
