最新盈利预测明细如下：天風證券股份有限公司鮑榮富,孫海洋近期對西大門進行研究併發布了研究報告《跨境電商驅動收入增長》，本報告對西大門給出買入評級，當前股價爲8.13元。
西大門(605155)
公司發佈2024年半年報
24Q2收入2.01億，同比+28.15%，歸母淨利0.32億，同比+0.17%，扣非歸母0.31億，同比+10.55%；增長主要系跨境電商銷售增長所致。目前公司在手訂單2-3個月，基本滿產滿銷，產能可根據訂單情況動態調整，可有效滿足訂單要求。未來隨着公司募投產能逐漸釋放，將有效縮短訂單週期，更快響應客戶需求。
24H1收入3.66億，同比+32.54%，歸母淨利0.55億，同比+13.95%，扣非歸母0.54億，同比+17.85%。
分產品，24H1遮陽成品收入1.27億，同比+142.51%，佔比34.67%，同比+15.72pct；
遮陽面料收入0.92億，同比+8.17%，佔比25%，同比-5.63pct；陽光面料收入0.82億，同比+6.32%，佔比22.37%，同比-5.51pct；可調光面料收入0.53億，同比+3.99%，佔比14.57%，同比-4pct；
其中遮陽成品大幅增長主要系公司擴大了遮陽成品部門的規劃，採用線下線上、國內國外相區分的營銷戰略，產品在海外實現大幅增長。
24H1公司毛利率41.47%，同比+3.31pct；24Q2毛利率42.72%，同比+3.3pct。24H1公司銷售費用率16.15%，同比+2.56pct，主要系公司在電商平台、廣告宣傳等方面投入增多所致；管理費用率5.5%，同比-0.72pct；財務費用率-2.79%，同比+1.37pct，主要系匯兌收益減少所致。
24H1公司淨利率15.03%，同比-0.85pct；24Q2淨利率15.75%，同比-2.74pct。加強營銷體系建設，公司品牌力提升
針對國外成品銷售市場，公司開展海外電商業務，通過亞馬遜等海外線上平台，持續拓展海外客戶，目前產品受到衆多海外消費者認可和好評，實現大幅增長。
針對國內成品銷售市場，公司擴大線下直營辦事處的服務範圍，有專業的銷售團隊和安裝服務技術團隊駐點。接下來公司將繼續加強營銷體系建設，拓展營銷渠道，提升營銷效率，增強品牌知名度與美譽度，持續鞏固市場領先地位。
募投產能逐步釋放，生產能力進一步加強
公司重點項目「建築遮陽新材料擴產項目」主體廠房已實現完工，部分機器設備在陸續到位中，進一步爲公司未來銷售的擴大提供支撐。公司通過加大研發投入，完善產品結構，優化產品質量，並進行新行業、新領域的業務拓展。
下調盈利預測，維持「買入」評級
公司爲專注於功能性遮陽材料的研發、生產和銷售的高新技術企業，目前已成爲國內功能性遮陽材料細分領域的龍頭企業，產品遠銷全球六大洲、70餘個國家和地區。基於公司24H1業績表現，淨利率同比降低，24Q2歸母淨利增幅較小，同時考慮到發展跨境電商費用較高，我們下調盈利預測，預計公司24-26年歸母淨利分別爲1.08/1.30/1.58億元（前值分別爲1.21/1.53/1.87億元），EPS分別爲0.56/0.68/0.83元/股（前值爲0.88/1.11/1.36元/股），對應PE分別爲15/12/10X。
風險提示：募投產能達產不及預期，跨境電商拓展不及預期，原材料價格波動風險，市場競爭風險，匯率波動風險、交易異動風險等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，東方證券馮孟乾研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲74.85%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.42億，根據現價換算的預測PE爲7.95。
最新盈利預測明細如下：
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。