8月26日，联合资信公布评级报告，中国中铁股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券(第四期)(品种一)获“AAA”评级。

本期债项发行规模不超过30.00亿元（含30.00亿元），本期债项分为两个品种，品种一基础期限5年，以每5个计息年度为1个周期；品种二基础期限10年，以每10个计息年度为1个周期，引入品种间回拨选择权，回拨比例不受限制。公司有权选择在每个周期末将债券期限延迟1个周期或全额兑付。本期债项募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还公司有息债务。本期债项具有公司续期选择权、票面利率重置、利息递延累积及赎回选择权等特点，在破产清算时清偿顺序劣后于公司发行的普通债券和其他债务但优先于股东。联合资信通过对相关条款的分析，认为本期债项赎回条款设置使本期债项赎回的可能性大，但本期债项的利息递延支付条款未设置罚则，公司在不发生强制付息事件情况下，仍可自行选择在付息日递延支付利息，实际约束力较弱。

联合资信评级报告认为，中国中铁股份有限公司（以下简称“公司”或“中国中铁”）是集勘察设计、施工安装、房地产开发和工业制造等于一体的多功能、特大型央企集团，施工资质全面，技术实力强，综合竞争优势突出，在国内基建建设领域处于领先地位。公司建立了完善的法人治理结构和健全的内部管理制度，主要高级管理人员从业经历和管理经验丰富。2021－2023年，基建建设业务是公司营业收入的最主要来源，公司新签基建建设合同额持续增长，在手项目储备充足，为公司业务持续发展提供了保障；公司PPP项目规模较大，需对PPP项目的运营及回款情况保持关注。受行业经营特点影响，公司流动资产中应收账款、合同资产和存货占比较高，对公司资金形成较大占用；有息债务规模持续增长，整体债务负担较重；利润总额持续增长，盈利指标表现很强；短期偿债指标和长期偿债指标表现均很强，或有负债风险相对可控，融资渠道畅通。