8月26日,招商南油獲國信證券買入評級,近一個月招商南油獲得2份研報關注。
研報預計全球經濟的疫後復甦、俄成品油禁令的生效、全球煉能的持續東移、船舶的老齡化等因素有望帶來行業供需差明顯加大,運價有望維持高度景氣,招商南油作爲遠東成品油運龍頭公司有望充分受益。維持2024-2026年淨利潤預測21.2/22.6/23.7億元,維持「優於大市」評級。研報認爲,招商南油公佈2024年中報,其業績表現優異。因處置3艘老舊船舶,資產處置收益達2.1億元。疫情後,全球經濟復甦,俄成品油禁令生效,全球煉能持續向東移動,船舶老齡化等因素將導致行業供需差距進一步加大,運價有望維持高度景氣,而招商南油作爲遠東成品油運輸的龍頭企業,有望充分受益。此外,公司加速處置老舊運力,力爭儘快完成船隊更新。
風險提示:全球宏觀經濟不及預期、安全事故、成品油輪供給超預期釋放等。