2024年8月26日,華海清科獲華鑫證券買入評級,近一個月華海清科獲得10份研報關注。
華鑫證券研報預計,公司主要產品CMP、減薄裝備是芯片堆疊/先進封裝技術的核心裝備,是公司發展的重要機遇。隨着公司新產品的拓展以及競爭能力逐漸增強,公司經營業績也穩步提升。新技術、新產品佈局拓展順利,公司競爭力有望進一步提升。公司積極進行研發/擴產,構建公司核心競爭力,有望推動業績提升。預測公司2024-2026年收入分別爲34.08、45.24、57.45億元,首次覆蓋,給予「買入」投資評級。
研報認爲,隨着AI和HPC的快速發展,對芯片性能和功耗的要求不斷提高,Chiplet和2.5D/3D推動HBM等先進封裝技術成爲主要方向。公司推出的全新拋光系統架構CMP機臺UniversalH300已經實現小批量出貨。新技術、新產品佈局拓展順利,公司競爭力有望進一步提升。
風險提示:宏觀經濟的風險,產品研發不及預期的風險,行業競爭加劇的風險,下游需求不及預期的風險。