8月26日，中際旭創穫民生證券買入評級，近一個月中際旭創穫得4份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲50.45/70.10/94.55億元。研報認爲，AI顯著拉動400G&800G光模塊需求，公司業績持續保持高增長趨勢。當前重點客戶進一步增加資本開支加大算力基礎設施領域投資，使得400G和800G等高端光模塊需求迎來顯著增長，同時也加速推動光模塊速率向800G及以上迭代。上半年公司400G&800G出貨量增長明顯，構築業績高增的核心驅動力。公司持續推進降本增效費用管控良好，同時高端光模塊出貨比重顯著提升持續優化產品結構，助力公司毛利率提升。
風險提示：AI需求不及預期，行業競爭加劇，光模塊價格降幅大。