金吾財訊 | 交銀國際發研報指，新奧能源(02688)上半年核心盈利同比下降16.6%至32.6億元，符合該行預期。公司泛能及智家業務在上半年分部毛利分別同比增長17%/23%至10.7億元/14.0億元，超越接駁工程期內分部毛利8.2億元。
該行預期公司毛利構成中，接駁工程的佔比在2024/25年降至14%/13%，而泛能及智家分部的佔比將合共升至37%/40%，提升公司盈利構成的穩定度。
該行上調公司2024/25/26年盈利預測0.2%/1.5%/2.3%，以反映公司優於預期的售氣毛利及智家分部的毛利增長，預期公司2024年整體核心盈利仍因去年LNG貿易的原因同比下跌9.8%，但2025/26年將恢復至10.6%/10.0%的同比增長。該行仍以2025年9倍預測市盈率爲估值標準，目標價上調至65.1港元（前值爲64.1港元）。由於公司目前盈利結構已轉穩定，同時明年盈利增長已有更好的可見度，該行認爲是次中報能支持公司的估值提升，上調評級至買入。
