与此同时，公司积极开拓海外业务，持续强化重要客户和战略伙伴的合作，为中资金融、运营商、制造业等企业客户出海提供技术保障，2024H1 国际化业务实现收入2.92 亿元，同比增长65.59%。事件概述：2024 年8 月24 日公司發佈2024 年半年報，2024 年上半年營業收入45.13 億元，同比增長5.98%；歸母淨利潤1.33 億元，同比增長1.41%。
深耕數字化產品業務，不斷提升自身核心競爭力。公司基於人工智能、大數據、物聯網等新一代信息技術，迭代開發了實時智能計算、物聯智能感知、智能數據引擎、視頻融合分析等產品，在國計民生重點行業和高端電子裝備領域得到應用推廣。2024H1，數字化產品業務實現收入2.02 億元，同比增長44.05%，實現了良好增長。在智能計算相關領域，例如在低空空域管理領域，打造實時信號處理平台，廣泛應用於氣象雷達系列裝備，訂單規模快速增長；在軌道交通領域，公司研製二乘二取二安全計算平台，已完成各項試驗進入量產階段，上半年新籤合同達3000 萬元；在智慧醫療領域打造智慧手術管理系統，實現手術全流程的智能化、高效化管理，已在上海三甲醫院應用。
行業數字化多點發力，信創及算力領域持續深耕。1）行業數字化：金融科技行業，迭代開展產品核心能力建設，構建「雲、邊、端一體化」安全可信全棧全域金融數字基礎設施，成功落地浦發銀行、四川銀行等項目；數字交通行業，智慧服務區解決方案，已在江西落地；數字水利行業，迭代打造山洪災害「四預」平台，融合山洪防禦全要素大數據，耦合多種山洪專業模型，構築數字孿生可視化場景，對洪水演進進行精細化模擬預演，推動雲南、西藏、湖北等省級水利項目進展；工業互聯網行業，成功中標海爾智慧園區項目、比亞迪某生產基地智能網絡等項目。2）信創及算力：公司圍繞金融信創、央國企信創等業務方向深化與重點廠商的合作，提供全棧信創服務，2024H1 信創簽約規模達16.66 億元，同比增長22.24%。同時，公司重點圍繞數據中心工程業務，開展低碳節能技術創新，增強智算數據中心建設與液冷能力，提高數據中心能效，提升數字化運維管理水平，2024H1 數字新基建業務毛利同比增長59.56%。
與此同時，公司積極開拓海外業務，持續強化重要客戶和戰略伙伴的合作，爲中資金融、運營商、製造業等企業客戶出海提供技術保障，2024H1 國際化業務實現收入2.92 億元，同比增長65.59%。
投資建議：公司作爲國內領先的行業數字化解決方案提供商，持續構建「1+2+N」行業數字化架構體系。我們預計公司2024-2026 年營業收入爲112.37、127.52、146.53 億元，歸母淨利潤爲5.83、6.41、7.10 億元，EPS 爲0.84、0.93、1.03 元，對應PE 爲19、17、16 倍，維持「推薦」評級。
風險提示：政策落地進度不及預期；行業競爭可能加劇。
