8月26日,福瑞達獲國信證券優大於市評級,近一個月福瑞達獲得5份研報關注。
研報預計,福瑞達在宏觀消費環境及行業競爭加劇的大背景下,公司化妝品及醫藥板塊面臨一定經營壓力。但隨着今年公司主業轉型以及對應組織管理的調整落地,未來公司利用產研銷一體化優勢,拓寬全渠道業務佈局,聚焦發展以化妝品業務爲核心的大健康板塊,有望逐步激發成長勢能。同時潛在的優化激勵措施和相關資本外延,也有望爲公司發展注入新動能。考慮公司醫藥業務收入受行業政策影響較大;同時化妝品行業競爭激烈,公司加大促銷力度致毛利率下滑,他們下調2024-26年歸母淨利潤至3.24/3.74/4.26(原值爲3.43/4.14/4.77億元)。研報認爲,受去年同期地產剝離財務數據波動較大,核心主業保持穩定。上半年公司實現營收19.25億/yoy-22.15%,實現歸母淨利1.27億/yoy-33.18%,主要系去年同期剝離房地產開發業務影響。
風險提示:宏觀環境風險,銷售不及預期,行業競爭加劇。