8月26日，珠江啤酒獲天風證券買入評級，近一個月珠江啤酒獲得5份研報關注。
研報預計結合半年報和成本紅利釋放節奏，我們上調歸母淨利潤預測值，預計24-26年歸母淨利潤增速分別爲27%/12%/10%（金額7.9/8.9/9.8億元，對應PE分別爲24X/21X/19X）。研報認爲，公司積極研發珠江P9、珠江啤酒1985等新品，豐富產品矩陣；營銷上，7月已官宣汪蘇瀧爲新代言人，珠江原漿體驗店佈局突破400家，圍繞「啤酒+」突破品牌邊界，深度融合體育、音樂、美食元素，有望持續推動結構升級。此外，公司公告向中山珠江增資6.5億元、湛江珠啤增資8000萬元，推進產能擴建升級項目。
風險提示：餐飲需求不及預期、區域競爭格局加劇、原材料成本上漲過快風險、天氣惡化。