在问答环节中，欧菲光表示上半年业绩回暖主要得益于手机客户业务增长和产品结构调整。下半年手机行业景气度预计较好。公司将持续研发投入，发展高端镜头、摄像头模组等光学核心业务，保持全球光学光电领域龙头地位。智能汽车业务将聚焦优势业务和核心客户，打造明星产品，抢占行业领先地位。新领域业务中，智能门锁和VR/AR是公司关注的重要发展方向。2024年8月25日，歐菲光披露接待調研公告，公司於8月25日接待中泰證券、長江證券、華泰證券、招商證券、申萬宏源證券等85家機構調研。
公告顯示，歐菲光參與本次接待的人員共3人，爲董事會秘書、副總經理周亮，IR副總經理高宏博，證券事務代表程曉華。調研接待地點爲深圳市南山區蛇口商海路91號太子灣商務廣場T6棟9層等。
據了解，歐菲光是一家在光學光電領域深耕二十餘年的公司，擁有智能手機、智能汽車和新領域三大業務體系。2024年上半年，公司實現營業收入95.36億元，同比增長51.02%，淨利潤同比增長111.07%。業績增長主要得益於業務訂單量增加、產品技術創新和高附加值產品收入增長。公司智能手機業務穩中求進，智能汽車業務作爲重點開拓領域，新領域業務也在持續加強研發。
在問答環節中，歐菲光表示上半年業績回暖主要得益於手機客戶業務增長和產品結構調整。下半年手機行業景氣度預計較好。公司將持續研發投入，發展高端鏡頭、攝像頭模組等光學核心業務，保持全球光學光電領域龍頭地位。智能汽車業務將聚焦優勢業務和核心客戶，打造明星產品，搶佔行業領先地位。新領域業務中，智能門鎖和VR/AR是公司關注的重要發展方向。
此外，歐菲光表示上半年經營性現金流好轉主要受訂單量增長影響。產能利用率情況良好，下半年將取決於新機發布節奏。小型化模組是攝像頭模組行業發展方向之一，公司已有技術儲備和研發投入。超聲波指紋識別模組有望受益於國內手機品牌逐步採用，隨着國產方案成熟度和性價比提升，滲透率和接受度將提高。
調研詳情如下：
一、 公司基本情況介紹
公司深耕光學光電領域二十餘年,擁有智能手機、智能汽車、新領域三大業務體系,爲客戶提供一站式光學光電產品技術服務,主營業務爲光學攝像頭模組、光學鏡頭、指紋識別模組、3DToF、智能駕駛、智能座艙、車身電子和智能門鎖等相關產品的研發、設計、生產和銷售。公司憑藉深厚的技術積累,持續創新升級產品,通過產業鏈的平台化整合,在光學影像領域發展迅速,積累了優質的客戶資源,躋身於行業前列。
2024年上半年,公司實現營業收入95.36億元,同比增長51.02%,歸屬於上市公司股東的淨利潤 0.39 億元,同比增長111.07%。
2024年半年度業績變動主要原因爲:1、報告期內,公司業務訂單量較上年同期增加,營業收入增長帶動淨利潤同比增長;2、公司堅持以自主創新引導技術產業化升級,持續進行研發投入,強化內部管理,穩步提高產品品質,不斷實現關鍵技術突破與產品應用,高附加值產品的收入同比實現較快增長,盈利能力提升。
公司智能手機業務穩中求進,堅持科學、合理的客戶導向,整合產業鏈資源,佈局垂直一體化產業鏈,不斷優化商業模式,推進產品化進程,提高技術創新附加值,加強生產管理,提高生產效率和產品良率,增強業務盈利水平。公司將合理配置研發資源,提升研發成果轉化率,大力發展高端鏡頭、攝像頭模組等光學核心業務,以及3DToF、指紋識別等微電子核心業務,逐步鞏固和提升市場份額,保持全球光學光電領域龍頭地位。
公司把智能汽車業務作爲重點開拓的業務領域,依託在光學光電領域的技術優勢,深度佈局智能駕駛、車身電子和智能座艙,以車載鏡頭和攝像頭爲基礎,形成周視系統、自動泊車系統、行泊一體駕駛域控制器、集成以太網關的車身域控制器等系統級產品定製能力,爲客戶提供全方位的產品和服務。
除智能汽車業務板塊外,公司持續加強研發新領域相關產品,多方位佈局智能門鎖、運動相機、工業及醫療、VR/AR等新領域光學光電業務。公司將藉助高速增長的行業市場規模、良好的客戶儲備和先進的研發能力等核心優勢,將新領域的收入佔比明顯提高,使新領域業務成爲公司未來重要的增長貢獻領域。
二、 問答環節
Q1:公司上半年業績變化驅動因素是什麼?下半年手機行業景氣度如何?
A1:歐菲光主要手機客戶上半年業務同比增長,客戶出貨量增長帶動公司上半年業績回暖。同時公司積極調整產品結構,持續進行研發投入,高附加值產品的收入同比實現較快增長,有效改善手機業務利潤情況。行業角度來看,據IDC機構數據,2024年第一季度和第二季度全球智能手機市場出貨量分別同比增長7.8%和6.5%。據中國信通院數據,2024年上半年中國市場手機出貨量1.47億台,同比增長13.2%。上半年全球和中國智能手機出貨量趨勢整體表現良好。從手機行業出貨規律來看,通常手機行業下半年表現會比上半年好。因此,公司對全年尤其是下半年比較有信心。
Q2:公司如何看待智能手機光學行業硬件升級趨勢?公司將如何保持目前的優勢地位?
A2:2023年下半年開始,智能手機行業整體硬件發展趨勢好轉,AI大模型端側部署趨勢開始改變手機光學硬件配置。高像素、大像面CIS傳感器、高鏡片數鏡頭、玻塑混合鏡頭以及潛望式長焦攝像頭模組等技術持續演進,部分智能手機品牌仍着重提升高端機型的相機規格。歐菲光將持續研發投入,提高技術創新附加值,大力發展高端鏡頭、高端攝像頭模組等光學核心業務。穩紮穩打,逐步鞏固和提升市場份額,保持全球光學光電領域龍頭地位。
Q3:公司上半年經營性現金流情況好轉,主要影響因素是?
A3:公司上半年訂單量同比有較大增長,訂單質量有所提高,爲公司經營性現金流帶來正向影響。
Q4:公司上半年產能利用率情況?下半年是否可以延續該產能利用率?
A4:公司各條產品線均在有序生產,並按客戶訂單預期及時備貨供貨中。公司主要客戶上半年整體出貨情況良好,下半年實際產能利用情況主要取決於新機發布節奏。
Q5:當前手機電池等零部件體積增大是否會加快攝像頭模組小型化發展?
A5:小型化模組是攝像頭模組行業主要發展方向之一,公司在該方向有相應技術儲備和研發投入,已有相應類型產品量產出貨,公司對自身技術儲備和研發能力抱有充足信心,小型化、高難度的發展趨勢有利於公司展現自身競爭力。
Q6:公司汽車業務發展快速,具體從結構上來講劃分情況如何,未來發展戰略如何規劃?
A6:公司智能汽車業務劃分爲智駕域、車身域、座艙域三大板塊,深度佈局智能駕駛、車身電子和智能座艙領域。公司以光學鏡頭、攝像頭爲基礎,形成周視系統、自動泊車系統、行泊一體駕駛域控制器、集成以太網關的車身域控制器等系統級產品定製能力。公司將持續梳理在手訂單,聚焦優勢業務,聚焦核心客戶,集中優勢資源打造明星產品,搶佔行業領先地位,以實現業務的持續增長和盈利能力的提升。
Q7:公司下半年新領域業務發展趨勢如何,未來重點發展的新領域業務是什麼?
A7:智能門鎖是公司比較新的增長引擎之一,與公司傳統優勢光學、指紋識別領域重合度較高,未來有持續發展可能。VR/AR是公司持續關注的重要發展方向,公司目前以積極跟蹤和儲備技術爲主。
Q8:超聲波指紋業務能帶來什麼樣的機遇?對超聲波指紋業務空間的展望是怎樣的?
A8:超聲波指紋從性能上比光學和電容式有提升,但成本較高。24年國內的手機品牌正逐步採用超聲波方案,隨着國產方案成熟度和性價比提升,滲透率、接受度會持續提升,未來可能會下沉到一些中端產品。公司超聲波指紋識別模組長期量產出貨海外大客戶,如果國內未來幾年進入超聲波指紋快速滲透過程,公司有望受益。