风险提示：汽车销量不及预期，原材料上涨的风险等。8月25日，科博達獲國信證券買入評級，近一個月科博達獲得1份研報關注。
研報預計科博達得益於新產品、新客戶項目量產，營收同比高增長。2024年上半年，公司實現營收27.42億元，同比增長39.9%，實現歸母淨利潤3.72億元，同比增長34.9%，其中2024Q2的營收爲13.25億元，同比增長26.5%，環比下降6.5%，歸母淨利潤爲1.53億元，同比增長6.1%，環比減少30.4%。分產品看，公司2024Q2照明控制系統收入6.5億元，同比增長17%，環比減少12%，電機控制系統收入爲2.1億元，同比增長23%，環比減少10%，車載電器與電子收入爲2.0億元，同比增長26%，環比減少4%，能源管理系統收入1.7億元，同比增長49%，環比增長13%。預計2024年，公司將進一步優化產品結構，向域控制器、efuse、區域控制器、中央網關等更高價值產品發展或聚焦。
研報認爲，科博達聚焦高價值量產品，單車價值量持續提升，持續打造域控制器平台化企業。考慮參股公司科博達智能科技智能駕駛域控制器業務，預計最高單車價值量可達1萬元以上。此外，上半年公司Efuse、底盤懸架控制器DCC、ASC成功進入大衆配套體系，eLSV（電子轉向柱控制器）獲得寶馬全球平台定點，DCDC（直流電源轉換器）獲得保時捷和奧迪項目定點，熱管理智能執行器獲得奧迪和寶馬全球項目定點。
風險提示：汽車銷量不及預期，原材料上漲的風險等。
