投资建议：公司业绩超预期，未来多元业务新布局有望带来更大成长空间。事件：公司發佈2024 半年報，報告期內實現營收5.94 億元，同比+4.91%，實現歸母淨利潤0.55 億元，同比+11.70%，扣非淨利潤0.53 億元，同比+27.13%，毛利率40.43%，同比+2.47pct。
業績超預期，盈利能力持續改善：2024Q2 單季度公司實現營收3.38 億元，同比+25.46%/環比+32.13%，實現歸母淨利潤0.28 億元，同比+51.90%/環比+8.31%，扣非淨利潤0.28 億元，同比+93.54%/環比+11.34%，毛利率40.21%，同比+0.62pct/環比-0.51pct。公司2024Q2 業績超預期，歸母扣非淨利潤同比大幅增長，盈利能力延續改善趨勢，我們判斷是業務結構的改善帶來利潤釋放。
多元業務存在成長機遇：新能源：公司鋰電領域系列產品均獲得客戶在激光質量、長時間加工穩定性、加工良率等方面的認可；公司自主研發的鈣鈦礦模切設備在報告期內持續獲得客戶中試機、百兆瓦量產線P1-P4 工藝段設備訂單，同時積極跟進行業GW 級量產線設備招標情況。光電檢測：在光電有源檢測領域，與頭部客戶的合作持續深化拓展，爲其提供包括VR/AR 光電檢測、攝像頭芯片模組檢測、VCSEL 芯片模組檢測在內的全面解決方案。被動元件：目前公司產品在電阻及一體成型電感方面持續獲得客戶訂單，同時電容測試分選機在年內的測試驗證工作正快速推進，積極拓寬未來成長空間。
投資建議：公司業績超預期，未來多元業務新佈局有望帶來更大成長空間。
我們預計公司2024-2026 年歸母淨利潤爲1.48/2.15/2.58 億元，EPS 爲1.55/2.26/2.71 元，對應PE 爲20.04/13.77/11.49 倍，維持「增持」評級。
風險提示：新產品產業化進度不及預期風險；新能源需求不及預期風險；消費電子需求下滑風險；原材料供應及價格波動風險。
