报告期内，全球半导体行业温和复苏，国内汽车电子及消费电子市场需求回暖以及工业市场的逐步改善，同时，公司在国际市场上的积极拓展以及降本增效措施、开发新产品的实施，进一步巩固了利润的增长基础。半年报披露，公司在2024 年上半年实现营业收入28.65 亿元，同比增长9.16%，归属于上市公司股东的净利润达4.25 亿元，同比增长3.43%。事件：
公司發佈2024 年半年度報告，報告期內，公司實現營業收入28.65億元，同比增加9.16%；實現歸母淨利潤4.25 億元，同比增長3.43%；扣非歸母淨利潤4.22 億元，同比增長3.04%。
營收穩健增長，利潤保持穩定
報告期內，全球半導體行業溫和復甦，國內汽車電子及消費電子市場需求回暖以及工業市場的逐步改善，同時，公司在國際市場上的積極拓展以及降本增效措施、開發新產品的實施，進一步鞏固了利潤的增長基礎。半年報披露，公司在2024 年上半年實現營業收入28.65 億元，同比增長9.16%，歸屬於上市公司股東的淨利潤達4.25 億元，同比增長3.43%。
技術研發持續突破，產品競爭力增強
2024 年上半年，公司在技術研發方面取得了顯著進展，特別是在IGBT、SiC 等新產品的開發和市場推廣上。半年報披露，報告期內，公司推出了一系列創新產品，包括針對AI、工控、光伏逆變、新能源汽車等領域的先進芯片和模塊，此外公司加大對第三代半導體的研發投入，與東南大學合作進一步強化SiC、GaN 功率器件的技術儲備，當前各類產品已廣泛應用於AI 服務器電源、新能源汽車、光伏、充電樁、儲能、工業電源等領域。
國際化戰略成效顯著，海外市場拓展順利
公司在2024 年上半年繼續推進國際化戰略，海外市場業務取得顯著進展。隨着全球半導體市場的復甦，尤其是海外市場去庫存階段結束，公司的海外業務實現了環比增長，帶動了整體毛利水平的提升。此外，公司在越南增設子公司，加強海外市場的佈局，進一步強化了在全球範圍內的市場影響力。全球化渠道的拓展和國內外市場的雙向聯動，使得公司在未來的市場競爭中佔據了有利位置。
投資建議：
我們預計公司2024 年~2026 年收入分別爲64.11 億元、78.21 億元、95.81 億元，歸母淨利潤分別爲9.94 億元、12.63 億元、16.13億元，給予24 年23 倍PE，對應六個月目標價42.1 元，維持「買入-A」投資評級。
風險提示：
下游需求復甦不及預期；宏觀環境波動；市場競爭風險。