2024年8月24日,水晶光電獲開源證券買入評級,近一個月水晶光電獲得3份研報關注。
研報預計2024H1實現營收26.55億元,YoY+43.21%;歸母淨利潤4.27億元,YoY+140.48%,扣非淨利潤3.91億元,YOY+253.43%,毛利率27.6%,同比提升2.05pcts。其中2024年單Q2實現營收13.1億元,YoY+34.05%,環比-2.65%;歸母淨利潤2.48億元,YoY+193.09%,環比+38.92%;銷售毛利率+31.30%,同比提升4.68pcts。研報認爲,展望2024H2,公司在消費電子旺季下收入有望持續增長,以及潛望式鏡頭導入新機型和車載光學持續放量帶來業績增長。我們維持2024/2025/2026年盈利預測,預計2024/2025/2026年歸母淨利潤爲8.79/10.46/11.47億元,當前股價對應我們看好公司在消費電子以及車載光學持續創新,維持「買入」評級。
風險提示:消費電子需求不及預期、汽車競爭格局加劇、技術創新不及預期。