最新盈利预测明细如下：民生證券股份有限公司尹會偉,孔厚融,趙博軒,馮鑫近期對光電股份進行研究併發布了研究報告《首次覆蓋報告：光電裝備系統核心資產；定增擴產把握信息化發展機遇》，本報告對光電股份給出買入評級，當前股價爲8.08元。
光電股份(600184)
我們首次覆蓋兵器工業集團光電裝備系統核心企業：光電股份（600184.SH），給予「推薦」評級，主要理由如下：
隸屬於兵器工業集團；定增擴產積極迎行業復甦。光電股份是國內光電裝備系統科研、生產的重要基地，是國內外光學材料科研生產的主要供應商。1）2003年11月，公司在上交所上市；2）2010年，公司進行資產重組，形成以全資子公司「西光防務」和「湖北新華光」爲業務主體的佈局；3）2023年，公司擬定增募資不超過12億元用於精確制導、高性能光學材料及先進元件等項目建設，積極擴產把握信息化裝備的發展機遇。此外，公司目前是兵器工業集團下屬唯一光電類上市公司，目前兵器工業集團仍有光電類資產，可持續關注國企改革進程。
防務業務營收佔比較高；裝備信息化帶來發展機遇。1）2016~2021年，公司營收由22.1億元增長至33.1億元，2022~2023年營收同比減少主要系產品銷量和結構變動影響。2016~2023年，公司防務業務收入佔比均在70%以上，是公司的核心主業。值得注意的是，公司防務毛利率總體呈上升趨勢，2016~2023年由10.6%提升至17.0%。2）公司是我國第一家由光電企業抓總承製大型精確打擊裝備系統的生產單位，也是國內規模、技術均領先的激光精確制導產品研製生產單位。公司已形成了大型裝備系統、精確制導導引頭及光電信息裝備等三大類別產品的科研生產能力。隨着現代化衝突由機械化向信息化、智能化演變，包含公司三大類防務產品在內的信息化裝備顯得尤爲重要。
光電材料收入佔比20%~30%；光學市場蓬勃發展創造空間。公司以全資子公司湖北新華光爲主體，開展光電材料與元器件業務。公司擁有五十餘年的光學玻璃熔鍊技術積澱，近年來，新華光公司成功開發出的部分新產品，成功打破海外壟斷，技術水平達到國內領先、國際先進水平。受益於光學材料及元器件終端應用領域的不斷拓寬，我國光學玻璃行業規模得到迅速擴張，我國已發展成爲世界普通光學玻璃最大的生產基地。基於此背景，公司面臨較好發展機遇，並將高端產品的升級戰略定位爲公司重要的光學材料與元器件產品發展戰略。
投資建議：公司隸屬於兵器工業集團，並且是集團下屬目前唯一的光電類上市公司。公司是國內光電裝備系統科研、生產的重要基地，主營防務、光電材料與元器件產品，是信息化裝備的重要組成部分。公司當前積極推進定增擴產，把握精確制導和光電產業的發展機遇。我們預計公司2024~2026年歸母淨利潤分別是0.53億元、0.73億元、0.99億元，當前股價對應2024~2026年PE分別是78x/56x/42x。我們考慮到公司產品的核心競爭力及定增擴產對精確制導與光電業務發展帶來的助力，首次覆蓋，給予「推薦」評級。
風險提示：產品研發不及預期、產品價格下降、項目建設不及預期等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中航證券張超研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲60.28%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利9460萬，根據現價換算的預測PE爲42.53。
最新盈利預測明細如下：
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。