①一旦年會出現減息50bp的暗示，美元指數或延續弱勢，而黃金和美股則有望繼續衝高；②根據黃金過去十年的平均情況，在傑克遜霍爾年會開始後，金價起初會走強；③近期黃金持續走強，COMEX淨多頭寸的大幅增長和全球黃金ETF流入也對金價上行形成支撐。
財聯社8月23日訊（記者 王宏）談及黃金和美元指數走勢，業內目光均聚集在今天的傑克遜霍爾全球央行年會上，市場期待該會議釋放出關於減息的信息。分析師認爲，一旦年會出現減息50bp的暗示，美元指數或延續弱勢，而黃金和美股則有望繼續衝高。世界黃金協會分析也指出，根據黃金過去十年的平均情況，在傑克遜霍爾年會開始後，金價起初會走強。
今日現貨黃金延續漲勢，重返2500關口上方，日內漲0.64%。近期黃金持續走強，世界黃金協會的模型顯示，這主要是受投資者對聯儲局9月減息預期增強，美元顯著走低和美債收益率下滑驅動。此外，COMEX淨多頭寸的大幅增長和全球黃金ETF流入也對金價上行形成支撐。有機構預計，金價到今年底有望升至2600美元/盎司。
聚焦傑克遜霍爾央行年會
多位業內分析師均認爲，今天以及本週的重頭戲是鮑威爾晚上22:00在傑克遜霍爾央行年會上的講話。該會議釋放出的關於減息的信息將對黃金和美元指數的走勢產生影響。
例如瑞銀財富指出，本週五將舉行傑克遜霍爾全球央行年會，市場期待聯儲局主席鮑威爾在其主題演講中傳遞更多關於減息的信號。
嘉盛集團資深分析師Jerry Chen對財聯社記者表示，9月減息幾成定局，但減息多少以及未來路徑仍然存在不確定性。如果他只是提及溫和減息前景（排除或淡化9月50bp減息的可能），那只是符合目前的主流預期而已，因此很難給市場帶來額外的利好，美元指數可能就此迎來反彈的契機。
「但一旦出現9月減息50bp的暗示，美元指數或延續弱勢，而黃金和美股則有望繼續衝高。這也相當於表達出聯儲局對經濟前景的悲觀」，Jerry Chen補充說道。
今日在中國平安2024年中期業績發佈會上，首席投資官鄧斌也表示，海外減息對資本市場來說是好消息。他預計，9月份降25個bp，年底還會再降的概率較大。
傑克遜霍爾年會如何影響黃金走勢？世界黃金協會分析稱，根據黃金過去十年的平均情況，在傑克遜霍爾年會開始後，金價起初會走強，但幾周後隨着債券收益率趨於上升，金價轉而走弱。若傑克遜霍爾年會上鮑威爾言論過於鴿派，則存在令市場高估未來減息預期的風險。
「若減息預期無法進一步升高，美元指數有望在接近100關口附近尋找到支撐，這裏是前低也是200周均線所在的位置，同時即將進入超賣區域的RSI指標也暗示着短線止跌的可能性。但在跌破2021年以來上升趨勢線後指數的整體走勢便已經轉爲下行，若進一步跌破上述關鍵支撐後恐考驗96一線」，對於美元指數的走勢，Jerry Chen這樣預計。
黃金重返2500關口，後續看漲至2600
實際上，近一段時間以來黃金持續走強。今日現貨黃金延續漲勢，重返2500關口上方，日內漲0.64%。近期的市場波動主要受到了聯儲局政策預期的影響，尤其是市場對聯儲局主席鮑威爾在傑克遜霍爾年會上的講話充滿期待。
瑞銀財富辦公室表示，這主要是由於美元走弱，以及市場對聯儲局9月減息的預期增強。上週美元指數累計下跌0.7%左右，已是連續四周持續走低。此外，中東地區緊張局勢加劇也推動了對黃金這一避險資產的需求。
「根據我們周度的金價回報歸因模型顯示，受近期投資者不斷增強的對聯儲局9月減息預期驅動，以及美元的顯著走低和美債收益率的下滑，構成了金價上行的重要驅動」，世界黃金協會相關人士對財聯社記者表示，與此同時，COMEX淨多頭寸的大幅增長和全球黃金ETF流入的顯著改善增強了金價上行的趨勢，此外，高企的地緣政治風險給予了黃金額外的支撐。
Jerry Chen認爲，日內來看，鮑威爾的講話有望決定金價的走向。不過黃金隔夜引伸波幅僅有14%，甚至低於其一週的波動率，這意味着今晚鮑威爾可能不會有太過意外的表態，金價大概率在2462.75-2506.75之間運行。
「當前黃金市場處於一個關鍵時期，發達市場央行的減息，以及隨之改善的投資需求（例如黃金ETF淨流入，正如我們近幾個月所看到的一樣）有望支撐金價，其次權益市場波動加大和地緣政治風險的抬升有望增強投資者的風險對沖需求，令黃金投資需求受益。但也要看到風險，例如全球央行購金步伐的放緩等」，世界黃金協會相關人士建議，投資者要關注黃金在投資者組合中的戰略角色，關注其長期的表現。
瑞銀財富預計，金價到今年底有望升至2600美元/盎司，因考慮到強勁的央行和交易所交易基金（ETF）買盤需求。黃金將是地緣政治風險、通脹和過度赤字的有效對沖工具。