8月23日，麗珠集團獲東吳證券買入評級，近一個月麗珠集團獲得3份研報關注。
研報預計根據24H1公告，化學制劑板塊營收32.24億元，其中，①促性激素領域15.49億元，去年基數較低，今年需求較好，亮丙瑞林聯盟集採後擴大覆蓋面，新上市品種曲普瑞林微球進入國家醫保放量，24H2有望迎來曲普瑞林子宮內膜異位症獲批；②精神領域2.97億元，新上市品種布南色林、喹硫平等帶來銷售增量；③消化道領域13.01億元，主要系艾普拉唑針劑受到國談醫保降價，後續將聚焦三級及重點二級醫院終端，推進空白醫院的覆蓋及新適應症的科室開發。④診斷試劑及設備板塊3.94億元，公司抓住流感及呼吸類產品放量機會。⑤原料藥及中間體板塊17.61億元，利潤端仍有增長。⑥中藥製劑板塊7.45億元，後續推進8款在研中藥新藥，包括一款3類新藥有望於24H2遞交NDA。⑦生物製品板塊0.88億元，看好該板塊未來新品上市及BD落地帶來增量。
研報認爲，看好高端製劑及生物藥管線加速兌現，增量產品貢獻銷售峯值65億元。盈利預測，預計公司2024-2026年營收131.4/139.7/148.3億元；淨利潤21.9/25.0/28.3億元。
風險提示：產品降價、新藥研發、原材料價格波動、醫藥政策不確定性。