金吾財訊 | 安信國際發研報指，特步國際(01368)2024上半年收入同比增長10.4%，歸母淨利潤同比增長13%，整體業績表現好於市場預期。
該行表示，公司在2023年12月收購索康尼在中國40%的知識產權，並於2024年1月收購Wolverine在2019年合資公司的剩餘股權，使合資公司成爲特步的全資附屬公司。通過戰略性地整合合資公司的股權，公司能夠最大限度地發揮子品牌與主品牌的協同效應，激發多品牌增長潛力，擴大全球市場份額。此外，公司將舉行特別股東大會，投票審議出售KPGlobal全部已發行股份的決議案，如決議案通過將會向股東派發特別股息每股44.7港仙，加上中期派息15.6港仙，預計合計爲每股派息60.3港仙。KP剝離成功後，集團可以將更多的資源集中到現有的跑步及戶外品類，相信主品牌和索康尼將得到更好的發展，利潤層面也將會持續改善。
該行認爲，公司在多品牌戰略及門店拓展等方面有積極表現，相信未來也有望持續保持穩步增長。綜合考慮，該行預測2024/2025/2026年EPS爲0.48/0.55/0.61元，給予目標價6.8港元，對應2024年13倍PE，維持「買入」評級。
