野村認爲，碧桂園服務(06098)現金流和收入/盈利之間的差距不斷擴大，表明減值損失風險高，這是影響該公司盈利的一個因素。
智通財經APP獲悉，野村發佈研究報告稱，下調碧桂園服務(06098)目標價25.9%，從5.4港元至4港元，評級「中性」。公司2024年中期業績指，收入同比增2%，不過毛利率和經營利潤率分別下降3.7和5.8個百分點至21%和10%，導致純利以及經調整純利分別下降39%和32%。
該行指出，碧桂園服務2024年上半年業績的下滑符合預期，其現金流疲弱令人擔憂。該公司經營活動所得現金淨額大降88%，僅有2.7億元人民幣，佔其中期收入1%﹐及經調整純利15%，主要原因是收物業管理費的難度增加。野村認爲，現金流和收入/盈利之間的差距不斷擴大，表明減值損失風險高，這是影響該公司盈利的一個因素。