金吾財訊 | 極兔速遞(01519)震盪走低,截至發稿,跌5.15%,報6.26港元,成交額4945萬港元。
消息面上,摩根士丹利發表研究報告,將極兔速遞的目標價由10.9港元降至7.8港元,評級由「增持」降至「與大市同步」。該行指,因爲電商增長的不確定性以及市場競爭劇烈,公司海外擴張比該行想像中困難。該行亦指,雖然公司內地盈利能力勝預期,不過內地市場競爭激烈,令其猶豫是否要給予更高的估值。
該行指,管理層下調東南亞及新市場的增長展望,提高其內地盈利展望,該行認爲管理層對下半年的指引屬謹慎,進一步下行的空間有限,但公司下調對海外業務盈利展望削弱了該行的投資主題。大摩在公司公佈亮麗的上半年業主後,上調公司今年經調整純利預測,惟下調2025年及2026年的經調整純利預測分別12%及37%,主要因爲該行下調2025年及2026年的經調整EBITDA預測8%及18%。