8月23日，士蘭微獲中郵證券買入評級，近一個月士蘭微獲得3份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤0.8/4.9/7.3億元。研報認爲，士蘭微的下游市場需求復甦，營收環比持續增長。2024年上半年，下游市場總體延續復甦態勢，公司實現營業收入52.74億元，同比+17.83%，毛利率19.90%，同比下降4.3%；歸母淨利潤-0.25億元，同比虧損收窄。隨着後續營收規模的持續擴大，有望扭虧爲盈集成電路增長態勢強勁，IPM份額持續提升。公司2024H1集成電路的營業收入爲20.35億元，較上年同期增長約29%，其中IPM模塊在國內多家主流的白電整機廠商在變頻空調等白電整機上使用超過8,300萬顆，營業收入達到14.13億元人民幣，同比增長約50%。
風險提示：下游市場需求不及預期；行業競爭加劇導致毛利率下降；碳化硅模塊出貨不及預期。