金吾財訊 | 野村發研報指，碧桂園服務(06098)2024年中期收入同比增2%，不過毛利率和經營利潤率分別下降3.7和5.8個百分點至21%和10%，導致純利以及經調整純利分別下降39%和32%。
該行指，2024年上半年業績的下滑符合預期，其現金流疲弱令人擔憂。該公司經營活動所得現金淨額大降88%，僅有2.7億元人民幣，佔其中期收入1%，及經調整純利15%，主要原因是收物業管理費的難度增加。
該行認爲，現金流和收入/盈利之間的差距不斷擴大，表明減值損失風險高，這是影響公司盈利的一個因素。該行將公司目標價由5.4港元下調25.9%至4港元，予「中性」評級。
