金吾財訊 | 交銀國際發研報指，萬國數據(09698)2季度實現收入約28.26億元，同比增加17.7%，經調整EBITDA爲13.12億元，同比增加14.9%，略高於預期。中國業務受益於入駐提速，保持穩健增長。國際業務持續獲取超大規模訂單，B輪融資啓動。
該行上調2024-26年營業收入預測至115.1/133.1/148.9億元，期間CAGR爲14.4%，上調經調整EBITDA預測至48.5/53.9/61.0億元，CAGR爲9.7%。考慮到公司2季度業績略超預期，及其在海外市場的拓展潛力，該行給予更接近國際同業的估值，上調目標價至20.18港元（原11.28港元），對應~13倍的2024年EV/EBITDA，維持買入評級。