金吾財訊 | 交銀國際發研報指，越秀服務(06626)收入同比增加29.7%至19.6億元人民幣，毛利率同比下跌2.2個百分點至25.9%，淨利潤同比增長12.1%至2.78億元。每股中期股息擬定爲0.1港元，派息比率維持在50%。上半年業績大致符合預期。
該行提到，由於2024上半年沒有完成任何併購，公司現金餘額進一步增加至48.7億元（2023年底爲47億元）。在沒有重大現金部署計劃和可持續的正經營現金流下，該行認爲充足的現金餘額將繼續支持其全年派息（2024年派息比率爲50%）並在業績公佈後的靜默期結束後進一步回購。
該行維持買入評級，鑑於1）國企母公司越秀地產（00123/買入）的穩定交付支持收入及利潤增長；以及2）現金充裕支持回購及持續派息。維持目標價4.72港元，對應2024年12倍市盈率或剔除淨現金後約3.3倍市盈率。
