東亞證券預期國泰航空(00293)下半年的盈利增速將會受到限制。
智通財經APP獲悉，東亞證券發佈研究報告稱，將國泰航空(00293)目標價調低21%至8.8港元，投資評級由「買入」調低至「增持」，最新預測國泰2025年每股EBITDA爲3.54港元。該行認爲，隨着客運收益率持續回落、員工及折舊成本增加、聯屬公司復甦步伐受經濟放緩拖累、以及本地出遊需求增速放緩等因素，預期將會限制國泰下半年的盈利增速。
報告中稱，國泰航空目前估值不高，未來12個月預測市賬率(P/B)爲0.89倍，相當於過去10年平均值(撇除疫情期間影響);未來12個月預測EV/EBITDA爲4.2倍，較過去10年平均值(撇除疫情期間影響)的6.9倍爲低。加上現價股息率仍具一定吸引力，料可爲股價帶來支持。然而，若未有更多令市場驚喜的消息，短期股價上升的空間料有限。
