公司中期业绩公告显示， 1H24 收入 18.7 亿元，同比增长 27.1%。其中，先知 AI 平台收入12.5 亿元，同比增长 65.4%，收入占比由 1H23 的 51.5%提升至 1H24 的67.0%，其中 1Q24 收入占比 60.6%，2Q24 已达到 72.1%，1H24，第四範式打造出 30 多款 AI 產品，攜手「範生態」夥伴，截至 2024 年8月1日，已覆蓋超過 20 個行業的研產供銷服等各類場景。
智通財經APP獲悉，近日第四範式(06682)發佈中期業績公告，1H24 收入 18.7 億元，同增 27.1%;毛利潤7.9 億元，同增 12.1%;公司 1H24 業績增長主要來自先知 AI 平台收入的強勁增長(65.4%)，該業績分部 2023 全年增長 68.0%，1H24 延續了 2023 年以來的高速增長。華泰證券發表研究報告稱，繼續看好第四範式以大客戶爲支點，開拓新行業，並提升已覆蓋行業中的滲透率;憑藉穩固的企業服務軟件根基，以生成式 AI 重構企業軟件，提升客戶體驗與開發效率，維持該公司「買入」評級。
據悉，第四範式於7月23日正式發佈先知AIOS 5.1版本。這一版本新增GPU資源池化(vGPU)能力，實現對硬件集群平台化管理、算力資源的按需分配和快速調度，最多節省80%的硬件成本，提高GPU綜合利用率多達5-10倍。事實上，這已是該產品10年來第五次迭代，10年來，「先知」一直致力於解決不同階段，企業AI應用的核心痛點。
公司中期業績公告顯示， 1H24 收入 18.7 億元，同比增長 27.1%。其中，先知 AI 平台收入12.5 億元，同比增長 65.4%，收入佔比由 1H23 的 51.5%提升至 1H24 的67.0%，其中 1Q24 收入佔比 60.6%，2Q24 已達到 72.1%，先知 AI 平台成爲公司收入增長的主要驅動力。
智能化浪潮下，「AI重塑所有行業」的共識已深入人心，對於如何實現更高效、更出色的工作方式這個核心議題，第四範式的「解法」，是在平台戰略基礎上構建"範生態"。而構建“範生態”的核心，在於降低AI技術應用於數字經濟及新質生產力創造的門檻與成本。
在構建「範生態」的過程中，第四範式堅持開放合作的原則，與標杆用戶及合作伙伴緊密協作，共同打造了一系列具有行業示範意義的大模型，如學術翻譯大模型、健康管理大模型、智慧水利大模型等。
華泰證券表示，第四範式持續進行行業大模型落地，先知 AI 平台已經支撐行業大模型在 14 個行業的規模化應用。1H24，公司打造出 30 多款 AI 產品，攜手「範生態」夥伴，截至 2024 年 8 月 1 日，已覆蓋超過 20 個行業的研產供銷服等各類場景。
基於公司先知平台、解決方案、AIGS 業務的不斷增長，華泰證券預計公司 24-26年實現營業收入 50.0/60.0/71.8 億元(+19%/20%/20% yoy)，考慮到公司業務結構影響，下調 24-26 年歸母淨利至-3.8/-1.2/1.2 億元(前值：-3.7/-0.9/1.5 億元)。可比公司平均 2024E PS 爲 4.9x，考慮到第四範式廣泛的行業覆蓋，客戶群體主要爲大企業，華泰證券給予公司 5.3x 24E PS，維持「買入」。
