最新盈利预测明细如下：民生證券股份有限公司呂偉,郭新宇近期對萬集科技進行研究併發布了研究報告《2024年半年報點評：緊抓車路雲重要機遇，打造成長新動能》，本報告對萬集科技給出買入評級，當前股價爲27.92元。
萬集科技(300552)
事件概述：2024年8月16日公司發佈2024年半年度報告，2024年上半年公司實現營業收入3.78億元，同比增長17.28%；歸母淨利潤-1.50億元；扣非歸母淨利潤-1.58億元。
智能交通基礎設施建設穩步推進，「車路雲」大趨勢下領軍企業擁有長期增長潛力。2024年5月1日，財政部、交通運輸部下發的《關於支持引導公路水路交通基礎設施數字化轉型升級的通知》提出，自2024年起，通過3年左右時間，支持30個左右的示範區域，打造一批線網一體化的示範通道及網絡。2024年7月25日，交通運輸部綜合規劃司、財政部經濟建設司下發了《公路水路交通基礎設施數字化轉型升級示範區域（第一批）公示》。2024年7月3日，工信部等五部聯合發佈《關於公佈智能網聯汽車「車路雲一體化」應用試點城市名單的通知》，北京市、上海市、重慶市等20個城市（聯合體）入選，標誌着「車路雲一體化」進入規模化落地發展的新階段。
緊抓智能網聯建設市場機遇，交通智能化升級的受益者。2024年上半年，公司專用短程通信收入的增長推動營業收入實現較快增長；同時，公司進一步加大市場拓展力度，爲下半年車路雲一體化及高速公路業務的開展做好準備。1）智能網聯：公司積極參與各地智能網聯汽車「車路雲一體化」應用試點市場工作，中標了深圳科技大學自動駕駛測試場項目等項目；在高速端，公司發佈了公路基礎設施數字化轉型升級專項方案，積極支持高速公路智能網聯汽車應用場景建設，重點開展的項目包括京港澳高速收費站智慧化等項目。2）ETC等傳統業務：
車載產品方面，進一步擴大單片式OBU產品的市場份額，首創的摩托車OBU預計將在24年下半年正式量產銷售；路側產品方面，公司開發出具備信息精準採集及發佈能力的產品，新產品採用鴻蒙操作系統，硬件國產化率超過85%，實現自主可控；同時，公司針對收費稽覈等場景提出解決方案。3）V2X：公司推出了C-V2X自研模組等多款V2X全棧系列產品和解決方案，賦能多源異構數據融合的車路協同應用場景，並在多家主機廠、智慧城市、示範區取得落地實踐應用。
4）激光雷達：公司推出了半固態192線激光雷達，併爲前裝量產項目定點做好準備；提升硅基全固態激光雷達OPA研發進程；與自動駕駛企業、機器人頭部企業、互聯網企業及系統集成商全面溝通，積極拓展新行業應用。
投資建議：在政策端，隨着高速公路以及車路雲一體化試點城市的公示，交通領域新一輪建設有望開啓；在技術端，以數據爲核心的新一代智能交通系統建設進程有望加快，公司作爲智慧交通的龍頭企業有望持續收益。預計2024-2026年歸母淨利潤分別爲0.30/1.12/1.90億元，對應PE分別爲201X、54X、32X維持「推薦」評級。
風險提示：政策落地進程不及預期；同業競爭加劇；應收賬款回收風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中郵證券孫業亮研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲38.91%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利4300萬，根據現價換算的預測PE爲141.4。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有6家機構給出評級，買入評級5家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲39.5。
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