研報掘金｜中金：下調中國軟件國際目標價至4.2港元下調收入及淨利潤預測

格隆匯 · 08/20 10:22 · 評級/大行評級

格隆匯8月20日｜中金發表報告指，中國軟件國際上半年收入按年下滑6.2%至79.3億元，淨利潤按年下滑18.6%至2.86億元，低於市場預期，主要由於基石業務修復進展慢於預期，以及雲智能業務招投標節奏的週期性影響。報告期內，公司平均員工人數約6.99萬人，按年下降10%，降幅與基石業務收入降幅基本一致。管理層於業績會表示，公司員工規模於近月開始顯現恢復跡象，或有助於推動基石業務逐步回暖。中金指，考慮龍頭客戶需求釋放以及新業務確收節奏不確定性尚存，審慎下調公司今明年收入預測各7.3%/9.5%至174億元185億元，下調淨利潤各9.2%和11.9 %至7.07億元和8億元。該行維持其「中性」評級，考慮利潤下調及估值中樞下行，下調目標價24%至4.2港元。

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