8月20日，艾羅能源獲中泰證券買入評級，近一個月艾羅能源獲得1份研報關注。
研報預計2024-2026年公司營收分別爲45.6/56.5/71.0億元，同比增速分別爲2%、24%、26%；2024-2026年公司歸母淨利潤分別爲4.8、8.0、10.9億元，同比增速分別爲-55%、68%、37%。研報認爲，全球100個國家的居民配置戶用光伏+儲能具備經濟性。根據globalpetrolprice數據，截至2023年底，全球有100個國家的居民用電價格超過0.60元人民幣/KWh，高於我們測算的戶用光伏+儲能的LCOE，配置戶光+儲能相較於從電網購電可以節約電費，未來有望進一步打開全球戶儲的市場空間。公司積極拓展包括南非地區、北美地區、亞洲地區市場。2023年公司總收入中，來自歐洲的佔比爲88.1%，同比下降6.4個百分點；非歐洲市場中，亞洲增速較快，收入佔比6.2%，同比提升4.2個百分點。針對新興市場關注性價比的特點，公司開發了分體式低壓儲能電池系統，成本更低，搭配了更優性能的電池管理系統，且安裝方便。
風險提示：戶儲銷量不及預期；上游原材料價格上漲超預期；行業競爭加劇；行業測算偏差的風險；使用信息數據更新不及時的風險。
