在市场对待AI的经济前景从乐观转向悲观之前，一些投资者抓住了这部分涨幅收益。今年第一第二季度，“科技七巨头”（美國最新的通脹數據讓市場對美國經濟衰退的擔憂下降，投資者重新湧回股市。但有跡象顯示，更大幅度的回調即將來臨。
近期報告顯示，多家知名基金公司都在大幅拋售大型科技股。巴菲特和索羅斯砍倉「科技七巨頭」，增持現金，爲市場回調做好準備。
美國最新的通脹數據讓市場對美國經濟衰退的擔憂下降，投資者重新湧回股市。最近一週，美國股市反彈，將股票從看似更深的回調中拉了回來。然而，仍有跡象顯示，更大幅度的回調即將來臨。
大型科技股被知名基金大幅拋售
在市場對待AI的經濟前景從樂觀轉向悲觀之前，一些投資者抓住了這部分漲幅收益。今年第一第二季度，「科技七巨頭」（$谷歌-A (GOOGL.US)$、$蘋果 (AAPL.US)$、$特斯拉 (TSLA.US)$、$微軟 (MSFT.US)$、$亞馬遜 (AMZN.US)$、$Meta Platforms (META.US)$、$英偉達 (NVDA.US)$）成爲這輪漲勢的象徵，彭博七巨頭價格回報指數在兩個季度均上漲了17%。
但是，自7月10日開始的四周內，$納斯達克100指數 (.NDX.US)$下跌了14%。曾擔任索羅斯首席策略師超過十年的德魯肯米勒在5月份接受CNBC採訪時表示，短期內人工智能熱潮可能被「過度炒作」了。
索羅斯基金管理公司截至6月的監管文件顯示，索羅斯基金出售了價值約5800萬美元的Alphabet股份，以及約1500萬美元的亞馬遜股份。
德魯肯米勒則是削減英偉達股份的投資者之一。文件顯示，他的杜肯家族辦公室出售了超過150萬股英偉達股票。
與此同時，億萬富豪對沖經理大衛·泰珀的阿帕盧薩管理公司削減了其在亞馬遜、微軟和Meta的持股；TPG資本、新橋資本創始人大衛·邦德曼的野貓資本管理公司也清空了Meta持倉，拋售了價值2400萬美元的股票；以管理扎克伯格的資金而聞名的投資公司Iconiq Capital出售了250萬美元的蘋果股份；幫助管理免稅店億萬富翁艾倫·帕克財富的家族辦公室Kemnay Advisory Services削減了其在英偉達、蘋果、微軟、Meta、Alphabet和亞馬遜中的持股。
巴菲特大幅增持現金，等待市場回調
巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司在今年第二季度將現金水平提高到了創紀錄的1890億美元，這似乎是一種防禦性舉措，因爲該基金正爲更大幅度的股市回調做準備。當然，這也將爲伯克希爾·哈撒韋提供一個機會，在更合理的估值水平下重新在市場中投入資金。
伯克希爾·哈撒韋上次持有創紀錄的現金是在2022年熊市回調之前，其增持現金通常有三大原因，但目前有兩個原因尤爲突出：一是保持手頭的現金，以便在市場中抓住機會；二是增加現金，以保護基金免受市場下行的影響。
但事情比這更復雜，此次巴菲特可能在等待市場回調。
從歷史上看，$標普500指數 (.SPX.US)$大約每18個月就會經歷一次20%以上的回調。這些健康的回調爲市場估值從過高狀態重置提供了機會，這也是投資者重新購買股票的原因。
巴菲特還公開表達了他對市場被高估的看法，這使得持有現金直到機會出現是一種明智的舉動。巴菲特在告訴我們，市場需要一個現實檢驗。
編輯/ping
