金吾財訊 | 國海證券發研報指，聯想集團(00992)FY2024/25Q1(對應自然年2024Q2)公司實現營業收入154.47億美元(YoY+20%，QoQ+12%)，毛利潤25.60億美元(YoY+14%，QoQ+5%)，歸母淨利潤2.43億美元(YoY+37%，QoQ-2%)。
該行續指，在第一財季期間，聯想集團宣佈與沙特阿拉伯公共投資基金(PIF)旗下專注於變革性科技投資和可持續製造的公司Alat埃耐特達成戰略合作：Alat埃耐特向聯想集團提供20億美元無息可換股債券投資。整體來看，該行認爲公司能夠從這次戰略合作中長期獲利。首先，Alat埃耐特能夠幫助公司在中東地區發展。由於中東主權財富基金是沙特很多大企業的股東，通過他們可以幫助公司更快地觸達客戶。
該行表示，鑑於 PC 市場復甦，AI PC持續迭代滲透，加上 ISG 盈利能力邊際改善，該行認爲FY2024/25公司業績有望迎來增長，基於此我們調整本次盈利預測，預計公司FY2025-2026營收分別爲627.32和711.26億美元，歸母淨利潤分別爲12.36和18.72億美元，對應 EPS 分別爲 0.10 和0.15 美元，對應P/E倍數爲12.46X和 8.23X，維持「買入」評級。